Analisis Risiko Saham Emiten Baru Penyusun Indeks LQ45 Menggunakan ARIMA-GARCH Dengan Portofolio Markowitz

Wicaksono, Radityo Bagas (2023) Analisis Risiko Saham Emiten Baru Penyusun Indeks LQ45 Menggunakan ARIMA-GARCH Dengan Portofolio Markowitz. Other thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.

Text 06311940000029-Undergraduate_Thesis.pdf - Accepted Version Restricted to Repository staff only until 1 October 2025. Download (2MB) | Request a copy

Abstract

Investasi saham merupakan salah satu cara untuk memperoleh passive income yang digemari oleh para investor. Dalam pasar modal, keragaman saham dikelompokkan menjadi suatu indeks harga saham oleh Bursa Efek Indonesia (BEI). Indeks LQ45 yang merupakan salah satu indeks harga saham yang terdiri gabungan dari 45 emiten saham. Setiap tahunnya, indeks saham dievaluasi oleh BEI dan dapat terjadi perombakan pada saham penyusunnya. Saham baru yang menempati indeks saham merupakan saham yang dinilai memiliki potensi keuntungan yang bagus pada periode sebelumnya. Agar dapat mengetahui tingkat keuntungan beserta tingkat risiko dari saham baru tersebut dibutuhkan metode yang dapat memprediksi pergerakan harga sahamnya. Oleh karena itu dalam penelitian ini akan dibahas tentang peramalan, estimasi imbal hasil yang diharapkan, pembentukan portofolio dan estimasi risiko investasi menggunakan pendekatan ARIMA-GARCH, portofolio Markowitz, Value at Risk (VaR) dan Conditional Value at Risk (CVaR). Data saham yang digunakan pada penelitian merupakan data harga saham penutupan emiten baru pada indeks LQ45 berdasarkan evaluasi mayor oleh BEI pada Januari 2023 yang akan menempati indeks tersebut selama satu periode sampai dilakukan evaluasi selanjutnya. Rentang data yang digunakan dalam penelitian terhitung dari 1 Agustus 2019 hingga 31 Januari 2023. Hasil penelitian menyatakan bahwa saham yang memiliki tingkat keuntungan tertinggi yaitu PT Surya Esa Perkasa Tbk (ESSA) dengan nilai expected return harian sebesar 2,3% sedangkan yang terendah yaitu PT Ace Hardware Indonesia Tbk (ACES) sebesar -1,1%. Pembentukan portofolio yang didasarkan pada diversifikasi risiko menghasilkan nilai expected return harian sebesar 0,5%. Dalam analisis risiko digunakan dua tingkat kepercayaan yaitu 90% dan 95%. Semakin tinggi tingkat kepercayaan yang dipakai, maka semakin tinggi pula estimasi kerugiannya.

======================================================================================================================================

Stock investment is one way to get passive income that is favored by investors. In the capital market, various stocks are collected into a stock price index by the Indonesia Stock Exchange (IDX). The LQ45 index is a stock price index consisting of a combination of 45 stock issuers. Every year, the stock index is evaluated by the IDX and there may be an overhaul of the constituent stocks. New stocks that occupy the stock index are stocks that are considered to have good profit potential in the previous period. In order to know the level of profit along with the level of risk of the new shares, a method is needed that can predict the movement of the stock price. Therefore, this research will discuss forecasting, estimation of expected returns, formation of portfolios and estimation of investment risk using the ARIMA-GARCH approach, Markowitz portfolio, Value at Risk (VaR) and Conditional Value at Risk (CVaR). The stock data used in this study is data on the closing price of new issuers' shares on the LQ45 index based on a major evaluation by the IDX in January 2023 which will occupy the index for one period until the next evaluation is carried out. The range of data used in the study was from 1 August 2019 to 31 January 2023. The results stated that the stock that had the highest profit rate was PT Surya Esa Perkasa Tbk (ESSA) with a daily expected return of 2.3% while the lowest was PT Ace Hardware Indonesia Tbk (ACES) by -1.1%. Forming a portfolio based on risk diversification yields a daily expected return of 0.5%. In the risk analysis, two levels of confidence are used, namely 90% and 95%. The higher the level of confidence used, the higher the estimated loss will be.

Item Type:	Thesis (Other)
Uncontrolled Keywords:	ARIMA, Conditional Value at Risk, GARCH, Indeks Saham LQ45, Portofolio Markowitz, Value at Risk
Subjects:	H Social Sciences > HB Economic Theory > Economic forecasting--Mathematical models. H Social Sciences > HD Industries. Land use. Labor > HD61 Risk Management Q Science > QA Mathematics > QA280 Box-Jenkins forecasting
Divisions:	Faculty of Science and Data Analytics (SCIENTICS) > Actuaria > 94203-(S1) Undergraduate Thesis
Depositing User:	Radityo Bagas Wicaksono
Date Deposited:	06 Jan 2024 21:43
Last Modified:	10 Jan 2024 03:21
URI:	http://repository.its.ac.id/id/eprint/100773

Actions (login required)

View Item