Peramalan Harga Saham-Saham Syariah Jakarta Islamic Index (JII) Menurut Portofolio Optimum Model Markowitz dengan Pendekatan Model Vector Autoregressive (VAR)

Salsabil, Aditya Bagas (2024) Peramalan Harga Saham-Saham Syariah Jakarta Islamic Index (JII) Menurut Portofolio Optimum Model Markowitz dengan Pendekatan Model Vector Autoregressive (VAR). Diploma thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.

Text 2043201090-Undergraduate_Thesis.pdf - Accepted Version Restricted to Repository staff only until 1 October 2026. Download (4MB) | Request a copy

Abstract

Investasi adalah penanaman modal untuk satu atau lebih aset (yang biasanya berjangka waktu lama) dengan harapan mendapatkan keuntungan di masa yang akan datang. Perkembangan investasi di Indonesia meningkat pesat yang ditandai oleh peningkatan jumlah investor di bulan Mei 2023 sebesar 7,28% dari akhir tahun 2022, serta peningkatan jumlah investor saham sebesar 7,12% dengan periode yang sama. Investor-investor tersebut didominasi oleh generasi milenial dan generasi Z sebesar 80,75%. Seiring perkembangan tersebut, Bursa Efek Indonesia (BEI) telah menargetkan pasar modal syariah akan tumbuh sebesar 10% di tahun 2023 dimana jumlah investor yang tercatat saat ini sebanyak 117.942 investor syariah. Salah satu indeks saham syariah yaitu Jakarta Islamic Index (JII) dimana terdiri dari 30 emiten syariah paling likuid. Namun, investasi saham merupakan instrumen investasi yang memiliki high return dan juga high risk. Oleh karena itu, diperlukan suatu metode yang memudahkan investor dalam melakukan diversifikasi portofolio secara tepat agar memperoleh tingkat risiko yang minimum atau expected return yang maksimum. Metode tersebut adalah pembentukan portofolio optimal model Markowitz. Selanjutnya, setelah didapatkan emiten-emiten penyusun portofolio optimal, diperlukan peramalan harga saham-saham penyusun portofolio untuk beberapa periode selanjutnya dengan metode multivariate time series, yaitu model Vector Autoregressive (VAR) yang bertujuan untuk membantu calon investor untuk membuat strategi jual-beli saham dan memperoleh keuntungan melalui capital gain maupun dividen dari perusahaan. Berdasarkan hasil analisis diperoleh bahwa portofolio optimal yang terbentuk memiliki expected return sebesar 13,720% per tahun dengan tingkat risiko sebesar 31,5982% per tahun, dimana proporsi masing – masing saham penyusun portofolio optimal diantaranya saham KLBF sebesar 29,2%; saham INTP sebesar 24,7%; saham INCO sebesar 15,6%; saham INKP sebesar 4,8%; saham AKRA sebesar 7,2%; dan saham MIKA sebesar 18,6%. Selanjutnya, didapat model peramalan saham-saham penyusun portofolio optimal yaitu VARI(1,1) dengan hasil RMSE total sebesar 223. Hasil peramalan yang diperoleh saham KLBF cenderung mengalami peningkatan, sedangkan saham INTP, INCO, dan MIKA cenderung fluktuatif di kuartal III tahun 2023.

Item Type:	Thesis (Diploma)
Uncontrolled Keywords:	Jakarta Islamic Index, Model Markowitz, Saham Syariah, dan Vector Autoregressive (VAR)
Subjects:	Q Science Q Science > QA Mathematics > QA276 Mathematical statistics. Time-series analysis. Failure time data analysis. Survival analysis (Biometry)
Divisions:	Faculty of Vocational > 49501-Business Statistics
Depositing User:	Aditya Bagas Salsabil
Date Deposited:	31 Jul 2024 05:34
Last Modified:	31 Jul 2024 05:34
URI:	http://repository.its.ac.id/id/eprint/110212

Actions (login required)

View Item