Analisis Dampak Peristiwa Eskalasi Konflik Hamas-Israel Terhadap Indeks Saham S&P 500, STOXX 600, dan IHSG

Riza, Muhammad Kemal (2024) Analisis Dampak Peristiwa Eskalasi Konflik Hamas-Israel Terhadap Indeks Saham S&P 500, STOXX 600, dan IHSG. Other thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.

Text 5031201087_Undergraduate_Thesis.pdf - Accepted Version Restricted to Repository staff only until 1 October 2026. Download (3MB) | Request a copy

Abstract

Suatu kejadian dapat menyebabkan reaksi pasar, salah satunya adalah konflik antara Hamas dan Israel. Eskalasi konflik ini dimulai saat terjadi serangan pada tanggal 7 Oktober 2023 yang dilakukan oleh milisi Hamas. Setelah kejadian itu, Israel melakukan serangan balasan hingga terjadi eskalasi konflik berkepanjangan dan menjadi atensi dunia internasional hingga dewan keamanan PBB berusaha melakukan upaya perdamaian sampai pada tanggal 25 Maret 2024, PBB berhasil mengesahkan resolusi gencatan senjata secara resmi untuk pertama kali. Penelitian ini memiliki tujuan untuk menganalisis reaksi pasar akibat pengumuman eskalasi konflik Hamas dan Israel terhadap pasar saham dalam negeri dan luar negeri dengan indeks IHSG, S&P 500, dan STOXX 600 dengan menggunakan pendekatan event study. Event study merupakan pendekatan untuk melihat reaksi pasar terhadap suatu kejadian yang informasinya diumumkan dengan mengamati dampak pada pasar saham. Kemudian, untuk meneliti kejadian konflik Hamas-Israel, perlu menentukan kejadian spesifik dan rentang waktu penelitian. Analisis dilakukan pada periode sebelum dan sesudah peristiwa untuk mengungkapan dampak dari serangan pertama pada tanggal 7 Oktober 2023 sebagai kejadian satu dan pengesahan resolusi gencatan senjata oleh dewan keamanan PBB selama dua pekan pada tanggal 25 Maret 2024 sebagai kejadian dua. Penelitian ini menetap periode event yang terdiri dari 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah peristiwa dengan periode estimasi sebanyak 120 hari. Setelah itu dilakukan penghitungan Cumulative abnormal return (CAR) untuk mengetahui reaksi pasar pada lingkup indeks. Hasilnya diketahui adanya pengaruh kejadian pertama terhadap indeks saham S&P 500 dan STOXX 600. Kemudian, uji menunjukkan ada pengaruh kejadian kedua terhadap indeks saham S&P 500, STOXX 600, dan IHSG. Setelah itu, tidak ada bukti signifikan perbedaan CAR antara kejadian pertama dan kedua pada S&P 500 dan STOXX 600. Terakhir, terdapat bukti adanya perbedaan CAR di antara tiga indeks.
==============================================================================================================================
An event can cause a market reaction, one of which is the conflict between Hamas and Israel. The escalation of this conflict began when there was an attack on October 7, 2023, carried out by the Hamas militia. After the incident, Israel counterattacked until there was a prolonged conflict escalation and became an international concern until the UN security council tried to make peace efforts until, on March 25, 2024, the UN managed to pass a ceasefire resolution officially for the first time. This study aims to analyze the market reaction due to the announcement of the escalation of the Hamas and Israel conflict on the domestic and foreign stock markets with the IHSG (JCI), S&P 500, and STOXX 600 indices using an event study approach. An event study is an approach to seeing the market reaction to an event whose information is announced by observing the impact on the stock market. Then, to examine the events of the Hamas-Israel conflict, it is necessary to determine the specific events and the time span of the study. The analysis was conducted in the pre- and post-event periods to reveal the impact of the first strike on October 7, 2023, as event one, and the passing of the ceasefire resolution by the UN security council for two weeks on March 25, 2024, as event two. This study settled on an event period consisting of 5 days before and 5 days after the event, with an estimation period of 120 days. After that, the Cumulative Abnormal Return (CAR) is calculated to determine the market reaction in the index scope. The results show that there is an effect of the first event on the S&P 500 and STOXX 600 stock indices. Then, the test shows that there is an effect of the second event on the S&P 500, STOXX 600, and JCI stock indices. After that, there is no significant evidence of differences in CAR between the first and second events in the S&P 500 and STOXX 600. Finally, there is evidence of differences in CAR between the three indices.

Item Type:	Thesis (Other)
Uncontrolled Keywords:	Abnormal Returns, Ceasefire resolution, Cumulative abnormal return, Event Study, Hamas-Israel Conflict, Konflik Hamas-Israel, Resolusi Gencatan Senjata
Subjects:	H Social Sciences > HG Finance H Social Sciences > HG Finance > HG4529 Investment analysis H Social Sciences > HG Finance > HG4915 Stocks--Prices
Divisions:	Faculty of Creative Design and Digital Business (CREABIZ) > Business Management > 61205-(S1) Undergraduate Thesis
Depositing User:	Muhammad Kemal Riza
Date Deposited:	21 Aug 2024 01:52
Last Modified:	21 Aug 2024 01:52
URI:	http://repository.its.ac.id/id/eprint/111068

Actions (login required)

View Item