Analisis Komparatif Cryptocurrency dan Stablecoins: Risiko Volatilitas dan Implikasi Investasi Menggunakan Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity

Sutrisno, Frederick James (2024) Analisis Komparatif Cryptocurrency dan Stablecoins: Risiko Volatilitas dan Implikasi Investasi Menggunakan Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity. Diploma thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.

Text 5006201046-Undergraduate_Thesis.pdf - Accepted Version Restricted to Repository staff only until 1 October 2026. Download (3MB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini menyelidiki kebenaran sifat kestabilan dari stablecoins dibandingkan
dengan mata uang kripto tradisional. Menggunakan model DCC-GARCH dan ARIMAGARCH, penelitian ini menganalisis data harga harian dari Januari 2020 hingga Desember
2023 untuk tiga mata uang kripto (Bitcoin, Ethereum, dan Ripple) dan tiga stablecoin (Tether,
USD-Coin, dan PAX-Gold). Hasil penelitian menunjukkan bahwa korelasi bersyarat dinamis
antara mata uang kripto tradisional dan stablecoins umumnya rendah dan tidak stabil, yang
dapat memberikan manfaat diversifikasi dalam portofolio. Namun, volatilitas yang tinggi pada
pasangan PAX-Gold membutuhkan strategi lindung nilai yang lebih dinamis. Analisis VaR dan
EVT menunjukkan bahwa Ripple adalah mata uang kripto paling berisiko, diikuti oleh
Ethereum dan Bitcoin. Stablecoins seperti Tether dan USD-Coin menunjukkan risiko dan
volatilitas terendah, sementara PAX-Gold, meskipun lebih stabil daripada mata uang kripto
tradisional, masih menunjukkan volatilitas yang lebih tinggi dibandingkan stablecoin berbasis
USD. Model ARIMA menunjukkan kinerja prediksi harga yang baik untuk periode pendek
dengan tingkat kesalahan rendah sekitar 2,5%, namun akurasi menurun untuk prediksi jangka
panjang. Temuan ini mengindikasikan bahwa investor yang mencari keuntungan tinggi
mungkin lebih memilih Ripple dan Ethereum, sedangkan mereka yang mengutamakan stabilitas
akan tertarik pada Tether dan USD-Coin. Bitcoin dan PAX-Gold menawarkan keseimbangan
antara risiko moderat dan potensi keuntungan yang cukup baik. Penelitian ini memberikan
wawasan penting tentang dinamika pasar mata uang kripto dan stablecoin, serta implikasi
investasi dan manajemen risiko bagi investor.

Item Type:	Thesis (Diploma)
Uncontrolled Keywords:	ARIMA, Cryptocurrency, DCC, GARCH, Stablecoins ARIMA, Cryptocurrency, DCC, GARCH, Stablecoins
Subjects:	Q Science > QA Mathematics Q Science > QA Mathematics > QA276 Mathematical statistics. Time-series analysis. Failure time data analysis. Survival analysis (Biometry) Q Science > QA Mathematics > QA280 Box-Jenkins forecasting
Divisions:	Faculty of Science and Data Analytics (SCIENTICS) > Actuaria > 94203-(S1) Undergraduate Thesis
Depositing User:	Frederick James Sutrisno
Date Deposited:	09 Aug 2024 07:14
Last Modified:	09 Aug 2024 07:14
URI:	http://repository.its.ac.id/id/eprint/111823

Actions (login required)

View Item