Optimalisasi Portofolio Saham Indeks Investor33 Menggunakan Single Index Model Dan Stochastic Dominance

Cholidah, Dina Hikmatul (2022) Optimalisasi Portofolio Saham Indeks Investor33 Menggunakan Single Index Model Dan Stochastic Dominance. Other thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.

Text 06311840000004_Undergraduate_Thesis.pdf Download (2MB)

Abstract

Investasi merupakan komitmen atas sejumlah dana atau sumber daya lainnya yang dilakukan pada saat ini dengan tujuan memperoleh sejumlah keuntungan di masa yang akan datang. Semakin tinggi ekspektasi return suatu investasi maka semakin tinggi pula risikonya. Maka diperlukan suatu alternatif solusi untuk memanajemen risiko ini salah satunya dengan diversifikasi atau pembentukan portofolio. Pembentukan portofolio optimal bertujuan untuk memperoleh tingkat pengembalian yang dikehendaki dengan risiko minimum. Single Index Model merupakan salah satu metode pembentukan portofolio optimal yang menyederhanakan perhitungan Model Markowitz. Sedangkan metode stochastic dominance tidak memerlukan asumsi distribusi normal terhadap tingkat keuntungan serta terdiri dari 3 order berdasarkan preferensi investor. Pada penelitian ini akan digunakan metode Single Index Model dan stochastic dominance untuk mengidentifikasi pembentukan portofolio optimal. Data yang akan digunakan merupakan data harga close saham yang konsisten terdaftar dalam indeks Investor33 dari Agustus 2018 hingga Mei 2019. Dalam penelitian ini terdapat 27 saham yang konsisten terdaftar dalam indeks nvestor33. Berdasarkan hasil optimalisasi portofolio menggunakan single index model diperoleh 4 saham pembentuk portofolio optimal yakni saham BBCA, INTP, BBRI, dan PWON. Portofolio optimal menggunakan metode single index model menghasilkan expected return 0,106% dengan risiko 0,0128. Selain itu dihasilkan kinerja portofolio indeks Sharpe sebesar 0,0715, indeks Treynor sebesar 0,000982, dan indeks Jensen sebesar 0,000818. Sedangkan hasil optimalisasi portofolio saham dengan stochastic dominance diperoleh 22 saham pembentuk portofolio optimal dengan expected return 0,025%, risiko atau standar deviasi sebesar 0,0107, indeks Sharpe sebesar 0,0101, indeks Treynor sebesar 0,00012, dan indeks Jensen sebesar 0,000014. Metode single index model menghasilkan portofolio dengan expected return yang lebih besar namun dengan risiko yang lebih besar. Karena rasio kinerja portofolio Single Index Model lebih besar sehingga disimpulkan metode Single Index Model menghasilkan portofolio optimal dengan kinerja yang lebih baik.
==============================================================================================================================
Investment is a commitment of funds made at this time with the aim of obtaining a number of benefits in the future. Higher the expected return on an investment, higher the risk. Need something to manage this risk, one of which is make a portfolio. Optimal portfolio aims to improve the level of the better by building a minimum risk. The Single Index Model is the only optimal portfolio formation method that is taken into account by the Markowitz Model. Meanwhile, the stochastic dominance method does not require the assumption of a normal distribution of profit levels and consists of 3 sequences based on investor preferences. In this study, the Single Index Model and stochastic dominance methods will be used to optimize portfolio. The data to be used is stock price data that is consistently recorded in the Investor33 index from August 2018 to May 2019. There are 27 stocks that are consistently listed in the Investor33 index. Based on the results of portfolio optimization using a single index model, two optimal stock portfolios are obtained, namely BBCA, INTP, BBRI, and PWON stocks. The optimal portfolio using the single index model yields an expected return of 0.106% with a risk of 0.0128. In addition, the Sharpe portfolio index is 0.0715, the Treynor index is 0.000982, and the Jensen index is 0.000818. Meanwhile, the results of optimizing the stock portfolio with stochastic dominance obtained 22 stocks with an expected return of 0.025%, a risk of 0.0107, a Sharpe index of 0.0101, a Treynor index of 0.00012, and a Jensen index of 0.000014. . Single index method produces a portfolio with a larger expected return but with higher risk. Because Single Index Model method make a larger performance ratio, so Single Index method produces an optimal portfolio with better performance.

Item Type:	Thesis (Other)
Additional Information:	RSAk 332.67 Cho o-1 2022
Uncontrolled Keywords:	Investasi, Portofolio Optimal, Saham, Single Index Model, Stochastic , Investment, Optimal Portfolio, Stocks, Single Index Model, Stochastic Dominance Dominance
Divisions:	Faculty of Mathematics, Computation, and Data Science > Actuaria > 94203-(S1) Undergraduate Thesis
Depositing User:	Mr. Marsudiyana -
Date Deposited:	21 Nov 2024 05:28
Last Modified:	21 Nov 2024 05:28
URI:	http://repository.its.ac.id/id/eprint/115808

Actions (login required)

View Item