Evaluasi Embedded Value untuk Produk Asuransi dengan Penerapan Program Long Term Care dan Critical Illness di Perusahaan Asuransi Jiwa

Pratomo, Patrick (2025) Evaluasi Embedded Value untuk Produk Asuransi dengan Penerapan Program Long Term Care dan Critical Illness di Perusahaan Asuransi Jiwa. Other thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.

Text 5006211004-Undergraduate_Thesis.pdf - Accepted Version Restricted to Repository staff only until 1 April 2027. Download (5MB) | Request a copy

Abstract

Peningkatan umur harapan hidup di Indonesia berbanding lurus dengan meningkatnya risiko terkena penyakit kritis. Hal tersebut menyebabkan biaya perawatan dan kebutuhan finansial di usia lanjut menjadi lebih tinggi, terutama bagi mereka yang sudah tidak memiliki penghasilan tetap. Untuk mengatasi peningkatan biaya perawatan ini, produk asuransi Long Term Care (LTC) dirancang untuk menyediakan bantuan finansial kepada tertanggung pada usia lanjut. Kehadiran manfaat LTC dalam produk asuransi jiwa menyebabkan risiko yang ditanggung perusahaan lebih besar dibandingkan produk asuransi jiwa pada umumnya. Berdasarkan penelitian terdahulu, belum ada penelitian yang secara khusus membahas perhitungan premi pada produk asuransi jiwa Long Term Care, Critical Illness, maupun hybrid LTC-CI. Oleh karena itu, penelitian ini bertujuan untuk menghitung nilai premi dari ketiga produk asuransi dan mengevaluasi produk melalui nilai embedded value. Nilai embedded value menggambarkan profitabilitas jangka panjang produk asuransi dengan mempertimbangkan nilai sekarang dari keuntungan di masa depan. Model perhitungan premi menggunakan multiple state model, dengan benefit yang diberikan berupa manfaat kematian, biaya perawatan penyakit kritis, dan LTC untuk pemegang polis usia 65 tahun ke atas. Nilai laju transisi antar state pada pemegang polis perempuan lebih tinggi dibandingkan laki-laki sehingga nilai premi tahunan pada perempuan lebih tinggi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa premi pada produk asuransi LTC lebih tinggi dibandingkan premi pada produk asuransi Critical Illness atau hybrid LTC-CI. Selain itu, produk asuransi LTC menghasilkan nilai embedded value yang paling tinggi sehingga menunjukkan bahwa tingkat profitabilitas produk asuransi LTC paling baik.
==================================================================================================================================
The increase in life expectancy in Indonesia is directly proportional to the increase in the risk of critical illness, which causes higher care costs and financial needs in old age, especially for those who no longer have a steady income. To address this rising cost of care, Long Term Care (LTC) insurance products are designed to provide financial assistance to the insured at an advanced age. The presence of LTC benefits in life insurance products causes the risk borne by the company to be greater than life insurance products in general. Based on previous research, there is no research that specifically discusses the calculation of premiums on Long Term Care, Critical Illness, or hybrid LTC-CI life insurance products. Therefore, this study aims to calculate the premium value of the three insurance products and evaluate the products through embedded value. Embedded value describes the long-term profitability of insurance products by considering the present value of future profits. The premium calculation model uses a multiple state model, with benefits provided in the form of death benefits, critical illness treatment costs, and LTC for policyholders aged 65 years and over. The value of the transition rate between states for female policyholders is higher than that of males so that the annual premium value for women is higher. The results show that premiums on LTC insurance products are higher than premiums on Critical Illness or hybrid LTC-CI insurance products. In addition, LTC insurance products produce the highest embedded value, indicating that the profitability level of LTC insurance products is the best.

Item Type:	Thesis (Other)
Uncontrolled Keywords:	Asuransi Jiwa Seumur Hidup, Penyakit Kritis, Model Multi-Status, Whole Life Insurance, Critical Illness, Long Term Care, Embedded Value, Multiple State Model
Subjects:	H Social Sciences > HG Finance > HG4028.V3 Valuation. Economic value H Social Sciences > HG Finance > HG8051 Insurance H Social Sciences > HG Finance > HG8771 Life insurance Q Science > Q Science (General) > Q180.55.M38 Mathematical models Q Science > QA Mathematics > QA274.2 Stochastic analysis Q Science > QA Mathematics > QA274.7 Markov processes--Mathematical models.
Divisions:	Faculty of Science and Data Analytics (SCIENTICS) > Actuaria > 94203-(S1) Undergraduate Thesis
Depositing User:	Patrick Pratomo
Date Deposited:	08 Jan 2025 01:19
Last Modified:	08 Jan 2025 01:19
URI:	http://repository.its.ac.id/id/eprint/116208

Actions (login required)

View Item