Optimasi Portofolio Saham Model Mean Absolute Deviation (MAD) dengan Algoritma Simulated Annealing

Fitria, Nur Vita Amaliatul (2025) Optimasi Portofolio Saham Model Mean Absolute Deviation (MAD) dengan Algoritma Simulated Annealing. Other thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.

Text 5006211026-Undergraduate_Thesis.pdf - Accepted Version Restricted to Repository staff only Download (3MB) | Request a copy

Abstract

Pembentukan portofolio merupakan strategi umum yang diterapkan investor dalam mengelola investasi saham, khususnya untuk meminimalkan risiko dan mengoptimalkan tingkat pengembalian (return). Penelitian ini membentuk portofolio optimal menggunakan model Mean Absolute Deviation (MAD) dan diintegrasikan dengan algoritma Simulated Annealing (SA) untuk melihat efisiensi yang dihasilkan oleh portofolio. Model MAD digunakan untuk meminimalkan penyimpangan absolut rata-rata antara return aktual dan ekspektasi, sementara SA digunakan untuk menghindari solusi lokal dan memperoleh solusi global yang lebih baik. Penelitian ini menggunakan data saham yang secara konsisten tergabung dalam indeks IDX30 pada tahun 2022-2024. Portofolio dibentuk dalam dua tahap, yaitu sebelum dan sesudah diterapkannya algoritma Simulated Annealing. Hasil perhitungan menunjukkan bahwa optimasi pada model MAD, untuk portofolio 1 memiliki expected return sebesar 0,0002493 dan risiko 0,0085103 sedangkan portofolio 2 memiliki expected return 0,0002236 dan risiko 0,0117270. Setelah dilakukan optimasi menggunakan Simulated Annealing pada portofolio MAD, terjadi peningkatan pada expected return portofolio 1 menjadi 0,0002838 dan portofolio 2 menjadi 0,0002317. Semetara itu risiko portofolio menurun menjadi 0,0085100 dan 0,0117255. Portofolio 1 setelah optimasi SA didominasi oleh saham BBCA (52,91%), diikuti BBNI (16,28%) dan BBRI (15,88%), sedangkan portofolio 2 didominasi oleh saham PGAS (41,75%), UNTR (35,16%), dan PTBA (22,44%). Evaluasi kinerja menggunakan rasio Sharpe, Treynor, dan Jensen menunjukkan bahwa portofolio yang telah dioptimasi dengan SA memiliki efisiensi risiko yang lebih baik dibandingkan optimasi pada model MAD. Rasio Sharpe portofolio 1 meningkat dari 0,0122599 menjadi 0,0163042, dan Treynor dari 0,0000911 menjadi 0,0001212, dan rasio Jensen meningkat dari 0,000194760 menjadi 0,0002292. Berdasarkan hasil ini portofolio model MAD yang diintegrasikan dengan Simulated Annealing terbukti lebih efektif dalam membentuk portofolio saham IDX30 yang efisien, stabil, dan adaptif, serta dapat dijadikan acuan dalam pengambilan keputusan investasi berbasis data.
=====================================================================================================================================
Portfolio construction is a common strategy employed by investors to manage stock investments, particularly to minimize risk and optimize returns. This study constructs an optimal portfolio using the Mean Absolute Deviation (MAD) model, which is then integrated with the Simulated Annealing (SA) algorithm to evaluate the resulting portfolio efficiency. The MAD model is utilized to minimize the average absolute deviation between actual and expected returns, while the SA algorithm is applied to avoid local optima and achieve a better global solution. This research uses stock data from companies consistently included in the IDX30 index during the period 2022–2024. The portfolio construction process is carried out in two stages: before and after the implementation of the Simulated Annealing algorithm. Based on the calculations, under the MAD model optimization, Portfolio 1 yields an expected return of 0.0002493 with a risk of 0.0085103, while Portfolio 2 has an expected return of 0.0002236 and a risk of 0.0117270. After the Simulated Annealing optimization is applied to the MAD-based portfolio, the expected returns increase to 0.0002838 for Portfolio 1 and 0.0002317 for Portfolio 2. At the same time, the portfolio risks decrease to 0.0085100 and 0.0117255, respectively. Following the SA optimization, Portfolio 1 is dominated by BBCA (52.91%), followed by BBNI (16.28%) and BBRI (15.88%), while Portfolio 2 is dominated by PGAS (41.75%), UNTR (35.16%), and PTBA (22.44%). Performance evaluation using the Sharpe, Treynor, and Jensen ratios indicates that the portfolios optimized with SA demonstrate better risk efficiency compared to those optimized solely using the MAD model. For Portfolio 1, the Sharpe ratio increased from 0.0122599 to 0.0163042, the Treynor ratio from 0.0000911 to 0.0001212, and the Jensen ratio from 0.000194760 to 0.0002292. Based on these results, the MAD approach optimized with Simulated Annealing proves to be effective in constructing efficient, stable, and adaptive IDX30 stock portfolios, and may serve as a reference for data-driven investment decision-making.

Item Type:	Thesis (Other)
Uncontrolled Keywords:	Mean Absolute Deviation, Portofolio Optimal, Simulated Annealing, Return, Risiko Mean Absolute Deviation, Optimal Portfolio, Simulated Annealing, Return, Risk
Subjects:	Q Science > QA Mathematics > QA276 Mathematical statistics. Time-series analysis. Failure time data analysis. Survival analysis (Biometry) Q Science > QA Mathematics > QA9.58 Algorithms
Divisions:	Faculty of Mathematics, Computation, and Data Science > Actuaria > 94203-(S1) Undergraduate Thesis
Depositing User:	Nur Vita Amaliatul Fitria
Date Deposited:	30 Jul 2025 07:43
Last Modified:	30 Jul 2025 07:43
URI:	http://repository.its.ac.id/id/eprint/123379

Actions (login required)

View Item