Analisis Volatilitas dan Peramalan Harga Minyak Mentah Indonesia (ICP) Menggunakan Model ARIMA-EGARCH

Napitupulu, Isaac Benino (2026) Analisis Volatilitas dan Peramalan Harga Minyak Mentah Indonesia (ICP) Menggunakan Model ARIMA-EGARCH. Other thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.

Text 5002211143-Undergraduate_Thesis (2).pdf - Accepted Version Restricted to Repository staff only Download (2MB) | Request a copy

Abstract

Harga minyak mentah Indonesia/Indonesian Crude Oil Price (ICP) adalah harga rata-rata berbagai jenis minyak mentah Indonesia di pasar internasional yang ditetapkan oleh Kementerian ESDM setiap bulan sebagai acuan resmi. Data harga ICP kerap menunjukkan volatilitas yang tinggi yang dipengaruhi oleh bermacam-macam faktor, seperti perubahan harga di pasar energi global, kebijakan pemerintah hingga kondisi geopolitik yang ada. Volatilitas yang ada dapat menjadi tantangan tersendiri dalam peramalan harga ICP kedepannya, karena sedikit perubahan yang terjadi dapat mempunyai dampak yang besar pada proyeksi harga ICP di masa depan. Diperlukan model peramalan yang dapat mengatasi volatilitas yang ada dengan efektif, seperti model ARIMA (Autoregressive Integrated Moving Average) yang dikombinasikan dengan model EGARCH (Exponential Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) yang merupakan pengembangan dari model GARCH adalah salah satu pendekatan yang dapat digunakan untuk meramalkan harga ICP dengan volatilitas tinggi. Model ARIMA mampu menangkap pola data yang berjangka panjang dan tren linier, serta model EGARCH yang dapat menangkap heteroskedastisitas, yaitu variabilitas/varians yang tidak konstan, serta efek asimetri yang terdapat di dalam data penelitian. Penelitian ini menggunakan penerapan model ARIMA untuk menangkap komponen tren dalam data, serta model EGARCH untuk memodelkan volatilitas residual model ARIMA dari data harga ICP. Penelitian ini diharapkan menghasilkan model ARIMA-EGARCH yang layak yang dapat digunakan untuk meramalkan harga ICP di masa depan. Penelitian ini menghasilkan model-model yang layak untuk meramalkan harga ICP serta volatilitasnya, yaitu model ARIMA(0,1,1)-EGARCH(2,1), ARIMA(1,1,0)-EGARCH(2,1), ARIMA(1,1,1)-EGARCH(1.2), ARIMA([1][23],1,0)-EGARCH(1,1), dan ARIMA([1][23],1,1)-EGARCH(1,1). Pemilihan model terbaik dilakukan dengan memilih model ARIMA-EGARCH dengan nilai MAPE terkecil yaitu model ARIMA(0,1,1)-EGARCH(2,1) dengan nilai MAPE sebesar 6,17841%.
==================================================================================================================================
Indonesian Crude Oil Price (ICP) is the monthly official reference price for Indonesia’s various crude streams on international markets, set by the Ministry of Energy and Mineral Resources. ICP data often exhibit high volatility driven by multiple factors, including movements in global energy markets, government policies, and geopolitical conditions. Such volatility poses challenges for ICP price forecasting, as small changes can exert large impacts on future projections. A forecasting framework capable of handling this volatility effectively is therefore required; combining the Autoregressive Integrated Moving Average (ARIMA) model with the Exponential Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (EGARCH) model—an extension of GARCH—offers one suitable approach for forecasting ICP under high volatility. ARIMA captures long-run patterns and linear trends, while EGARCH models heteroskedasticity (non-constant variance) and asymmetric effects present in the data. This research applies ARIMA to capture trend components and EGARCH to model the conditional volatility in the ARIMA residuals of ICP prices. The expectation of producing a viable ARIMA–EGARCH model for forecasting ICP in the future. This research produces models that are suitable for forecasting ICP prices and their volatility, namely the ARIMA(0,1,1)-EGARCH(2,1), ARIMA(1,1,0)-EGARCH(2,1), ARIMA(1,1,1)-EGARCH(1.2), ARIMA([1][23],1,0)-EGARCH(1,1), and ARIMA([1][23],1,1)-EGARCH(1,1) models. The best model selection is based on the model with the smallest MAPE value, which is the ARIMA(0,1,1)-EGARCH(2,1) model, with a MAPE value of 6,17841%.

Item Type:	Thesis (Other)
Uncontrolled Keywords:	Peramalan, Volatilitas, Harga Minyak Mentah, ARIMA, GARCH, EGARCH Forecasting, Volatility, Crude Oil Price, ARIMA, GARCH, EGARCH
Subjects:	Q Science > QA Mathematics > QA276 Mathematical statistics. Time-series analysis. Failure time data analysis. Survival analysis (Biometry) Q Science > QA Mathematics > QA401 Mathematical models.
Divisions:	Faculty of Science and Data Analytics (SCIENTICS) > Mathematics > 44201-(S1) Undergraduate Thesis
Depositing User:	Isaac Benino Napitupulu
Date Deposited:	28 Jan 2026 02:35
Last Modified:	28 Jan 2026 02:35
URI:	http://repository.its.ac.id/id/eprint/130547

Actions (login required)

View Item