Estimasi Value at Risk pada Portofolio Saham LQ45 dengan Metode Copula-GARCH

Harsoyo, Tutus Suratina (2017) Estimasi Value at Risk pada Portofolio Saham LQ45 dengan Metode Copula-GARCH. Masters thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.

[img]
Preview
Text
1315201005-Master-Theses.pdf - Published Version

Download (4MB) | Preview

Abstract

Investasi merupakan penanaman sejumlah dana dalam bentuk uang maupun barang yang diharapkan akan memberikan hasil di kemudian hari. Investasi memiliki faktor resiko karena hasilnya yang tidak pasti. Salah satu cara investor untuk mengurangi tingkat risiko yang ada adalah dengan melakukan investasi dalam bentuk portofolio. Para investor bisa berinvestasi pada bermacam-macam saham dengan tujuan menurunkan resiko. Sebelum mengambil keputusan untuk berinvestasi pada aset, investor secara rasional akan memilih berinvestasi pada portofolio yang paling efisien di antara kumpulan portofolio yang ada. Sebagaimana yang kita ketahui bahwa kondisi pasar selalu dalam kondisi yang tidak stabil. Oleh karena itu, perlu dilakukan estimasi Value at Risk (VaR) untuk membantu investor dalam melakukan manajemen portofolio dalam menghadapi hal tersebut. Penelitian ini mengestimasi VaR dengan menggunakan Copula-GARCH (Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity) pada 2 saham perusahaan pertambangan yaitu ADRO (Adaro Energy Tbk.) dan PTBA (Tambang Batu Bara Bukit Asam Tbk.) dan 2 saham perusahaan perbankan yaitu BBRI (Bank Rakyat Indonesia Tbk.) dan BMRI (Bank Mandiri Tbk.). periode Januari 2014 sampai Oktober 2016. Penelitian ini menggunakan permodelan ARIMA-GARCH yang selanjutnya digunakan untuk memodelkan copula dan mengestimasi VaR. Dalam penelitian ini ditunjukkan bahwa nilai resiko pada portofolio saham pertambangan lebih besar dibandingkan dengan perbankan. =================================================================================== Investment is planting a number of funds in money or goods that are expected to give results in the future. Investment has risk factor because of its uncertain outcome. One of the ways to reduce existence of risk level is by investing in portfolio. Investors can invest in a variety of stocks with intention to reduce the risk. Prior to making decision for investing the asset, investor rationally would choose to invest in the most efficient portfolio among the collection of existing portfolios. As we know that market conditions is never in stable state. Value at Risk ( VaR ) can help investor to make decision in portofolio management. This paper estimates VaR using Copula - GARCH (Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) on 2 stocks in mining company ADRO (Adaro Energy Tbk.) and PTBA (Tambang Batu Bara Bukit Asam Tbk.) and 2 stocks in banking company BBCA and BBRI from January 2014 until October 2016. This study used ARIMA-GARCH modeling then the residual will be used to make copula model and to estimate VaR. The result in this study shows that risk value of stock portofolio in mining company is bigger than banking company.

Item Type: Thesis (Masters)
Uncontrolled Keywords: Portofolio; Copula; GARCH; Value at Risk
Subjects: H Social Sciences > HD Industries. Land use. Labor > HD61 Risk Management
Divisions: Faculty of Mathematics and Science > Statistics > (S2) Master Theses
Depositing User: TUTUS SURATINA HARSOYO
Date Deposited: 06 Apr 2017 01:55
Last Modified: 06 Mar 2019 08:41
URI: http://repository.its.ac.id/id/eprint/3079

Actions (login required)

View Item View Item