Giovani, Tiara (2017) Restrukturisasi Hutang Dengan Metode Optimasi Pada PT X. Undergraduate thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.
Preview |
Text
2513100160-Undergraduate_Theses.pdf - Published Version Download (3MB) | Preview |
Abstract
PT X merupakan perusahaan yang bergerak di bidang industri kimia. Penurunan kinerja finansial selama beberapa tahun terakhir menyebabkan likuiditas perusahaan semakin memburuk. Selain itu, pinjaman jangka panjang yang akan jatuh tempo pada tahun 2022 tetap harus dipenuhi oleh PT X. Akan tetapi, kinerja finansial yang memburuk menyulitkan PT X untuk memenuhi kewajiban tersebut. Repayment capacity perusahaan mengalami permasalahan yang sangat berat dan terancam gagal bayar. Hal ini ditunjukkan oleh rasio leverage yaitu debt ratio dan debt to equity ratio dari tahun 2013 hingga 2016 yang selalu mengalami peningkatan. Salah satu solusi yang dapat dilakukan adalah dengan melakukan restrukturisasi hutang dengan cara penjadwalan ulang pembayaran (debt rescheduling) pokok pinjaman. Mengingat kondisi perusahaan yang ada, permasalahan pembayaran ulang pokok pinjaman merupakan permasalahan yang kompleks karena adanya beberapa batasan berupa financial covenants yang harus dipenuhi. Batasan-batasan yang harus dipenuhi antara lain, leverage <= 300%, current ratio >= 110%, debt service coverage ratio >= 110%, dan arus kas >=0. Oleh karena itu diperlukan model optimasi untuk melakukan debt rescheduling pada penelitian ini. Hasil optimasi dengan tujuan memaksimalkan value perusahaan menunjukkan bahwa jadwal pembayaran pokok pinjaman yang optimal dapat diperpanjang hingga tahun 2026, yaitu dalam jangka waktu 10 tahun.
============================================================
Decreased performance of PT X, an industry that engaged in chemical industry, in the last few years made the company liquidity worse. Another problem faced by PT X is the long-term loan that will mature at 2022 must still be paid. However, financial activity that is getting worse made it difficult for PT X to fulfill it’s obligation. Repayment capacity of PT X is facing a big issue and might fail to pay their-long term loan. This is showed by the leverage ratio in this case debt ratio and debt to equity ratio from 2013 to 2016 which is always increasing. One solution that can be done to solve this problem is by doing debt rescheduling. Remembering the condition of PT X, this debt rescheduling problem is too complex with some financial covenants limitations such as leverage <= 300%, current ratio >= 110%, debt service coverage ratio >= 110%, and cash flow >=0. Therefore we need an optimization model to do debt rescheduling in this research. Optimization results with the objective of maximizing the value of the firm indicates that the optimal repayment schedule can be extended until 2026, or 10 years.
| Item Type: | Thesis (Undergraduate) |
|---|---|
| Additional Information: | RSI 336.343 5 Gio r |
| Uncontrolled Keywords: | Debt Rescheduling, Financial Covenants, Optimasi, Restrukturisasi |
| Subjects: | H Social Sciences > HG Finance |
| Divisions: | Faculty of Industrial Technology > Industrial Engineering > 26201-(S1) Undergraduate Thesis |
| Depositing User: | Giovani Tiara |
| Date Deposited: | 22 Jan 2018 02:45 |
| Last Modified: | 08 Mar 2019 06:25 |
| URI: | http://repository.its.ac.id/id/eprint/45578 |
Actions (login required)
 |
View Item |