Analisis Survival Lama Perusahaan Sektor Manufaktur Tercatat Di Bursa Efek Indonesia Dengan Pendekatan Bayesian Multiple Period Logit

Miranti, Titis (2017) Analisis Survival Lama Perusahaan Sektor Manufaktur Tercatat Di Bursa Efek Indonesia Dengan Pendekatan Bayesian Multiple Period Logit. Masters thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.

[img]
Preview
Text
1315201209-Master-Theses.pdf - Published Version

Download (3MB) | Preview

Abstract

Analisis survival adalah metode yang untuk mengetahui peluang delisting suatu perusahaan dari Bursa Efek. Pada beberapa model yang menggambarkan kondisi finansial suatu perusahaan, analisis survival dengan pendekatan statis akan mendapatkan hasil yang kurang sesuai. Hal ini dikarenakan data yang tercatat merupakan data panel yang berubah untuk setiap waktu pengamatan tertentu. Untuk melakukan analisis dengan data yang berubah setiap waktu maka dapat menggunakan model multiple period logit. Model multiple period logit ekuivalen dengan model hazard. Parameter pada model Multiple period logit ini akan diestimasi dengan menggunakan pendekatan Bayesian. Terdapat 3 distribusi prior yang digunakan yaitu distribusi improper uniform, distribusi multivariate normal dan distribusi Cauchy. Kriteria kebaikan model dapat dilihat dari nilai c-index. Agar diperoleh nilai parameter yang sesuai dengan kajian teori finansial maka diterapkan windowing data. Penelitian ini menggunakan data laporan keuangan setiap kuartal dari perusahaan sektor manufaktur di webiste Bursa Efek Indonesia dan Indonesia Capital Market Directory (ICMD) dari kuartal pertama tahun 1990 hingga kuartal ketiga tahun 2015. Hasil dari penelitian menunjukkan bahwa jika prior parameter model berdistribusi multivariate normal, maka diperoleh nilai c-index yang selalu lebih tinggi daripada distribusi prior lainnya. Hal ini berarti distribusi prior improper uniform dan distribusi Cauchy tidak berpengaruh signifikan terhadap likelihood data. Model terbaik diperoleh dari windowing data penelitian pada tahun 1996 sampai 2015 dengan tujuh variabel yang berpengaruh signifikan yaitu CR, GPM, EBITA, STA, SFA, IHSG dan BI Rate ================================================================= Survival analysis is one of the methods to know the probability of a delisting company from Indonesia Stock Exchange (IDX). In some models that illustrate a company's financial condition, survival analysis with a static approach will result in poor results. This is because the recorded data is the panel data that changes for each time. To perform an analysis with data that changes every time it can use multiple period logit model. Multiple period logit model is equivalent to hazard model. The parameters in the Multiple period logit model will be estimated using the Bayesian approach. There are three prior distributions used: improper uniform distribution, normal multivariate distribution and Cauchy distribution. Criteria for the good of the model can be seen from the value of c-index. In order to obtain the appropriate parameters with the theoritical study in financial that should be implemented the data windowing.This study uses quarterly financial report data from manufacturing sector companies in the Indonesia Stock Exchange Directory website and Indonesia Capital Market Directory (ICMD) from the first quarter of 1990 to third quarter of 2015. The results show that if the prior parameters of the model are multivariate normal distributed so The value of c-index is always higher than the other prior distribution. This means that the improper uniform and Cauchy distributions prior do not influence the likelihood data. The best model of research windowing data in 1996 until 2015 with seven significant variable are CR, GMP, EBITA, STA, SFA, IHSG, and BI RATE

Item Type: Thesis (Masters)
Uncontrolled Keywords: Analisis Survival, Delisting, Multiple Period Logit, Pendekatan Bayesian, c-index, Survival, Bayesian Approach, data windowing
Subjects: H Social Sciences > H Social Sciences (General)
H Social Sciences > HA Statistics
H Social Sciences > HD Industries. Land use. Labor > HD31 Management--Evaluation
Divisions: Faculty of Mathematics and Science > Statistics > 49101-(S2) Master Thesis
Depositing User: Titis Miranti .
Date Deposited: 24 Oct 2017 03:57
Last Modified: 05 Mar 2019 08:23
URI: http://repository.its.ac.id/id/eprint/47943

Actions (login required)

View Item View Item