Putri, Ulfa Meilinda (2016) Analisis Risiko Investasi Saham Syariah Menggunakan Metode Value At Risk Dengan Pendekatan Mixture Normal Autoregressive - Risk Investment Analisys Of Islamic Stocks Using Value At Risk By Approach Of Bayesian Mixture Normal Autoregressive. Undergraduate thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.
Preview |
Text
13121000047-Undergraduate Thesis.pdf - Published Version Download (3MB) | Preview |
Abstract
Investasi merupakan alat bagi manusia untuk menjaga eksistensi
kelangsungan hidupnya. Salah satu cara investasi yaitu menanamkan
assetnya di pasar modal di Indonesia. Di tengah kemerosotan
perekonomian Indonesia yang berimbas ke sektor pasar modal, kini
industri pasar modal Indonesia mulai melirik pengembangan prinsip
syariah untuk alternatif dalam berinvestasi. Oleh karena itu pada tahun
2000 diluncurkan suatu indeks yang dibuat berdasarkan prinsip syariah
yaitu Jakarta Islamic Index. Melalui fluktuasi indeks, investor dapat
menghitung berapa potensi risiko pasar dengan melihat return saham.
Saham dikenal memiliki karakteristik high risk-high return, dimana
saham memberikan peluang keuntungan yang tinggi tapi juga berpotensi
menanggung risiko. Salah satu metode perhitungan risiko yang populer
digunakan yaitu Value at Risk (VaR). Dalam penelitian ini variabel yang
digunakan yaitu data return saham ASII, TLKM dan UNVR. Pola return
saham ketiga perusahaan tersebut mengindikasikan adanya nilai ektrim
pada ujung kanan dan kiri serta bersifat leptokurtik. Hal ini ber-arti
bahwa data memuat lebih dari satu distribusi. Oleh karena itu,
digunakanlah pendekatan Bayesian MNAR untuk menghitung VaR. Nilai
VaR untuk saham ASII sebesar -0,0346, TLKM sebesar -0,04306 dan
UNVR sebesar -0,14573. ASII adalah terendah dari ketiga saham tersebut
yaitu sebesar -0,0346, yang menunjukkan bahwa dengan tingkat
kepercayaan 95%, kemungkinan kerugian maksimum yang dapat
ditolerir oleh investor adalah 0,0346 rupiah dari asset yang telah
diinvestasikan atau 5% peluang investor tersebut akan mengalami
kerugian yang melebihi 0,0346 rupiah dari dana yang telah
diinvestasikan dalam 1 hari ke depan
========================================================================================================================
Investment is tools for people to survive. One of them is to
invest their assets in the Indonesian capital market. When Indonesian
economic fall–off and affected in capital market sector, now Indonesian
capital market industry seems develop to Islamic principle to alternative
investment system. Jakarta islamix index that based on islamic
principles was launched in 2000. Investor could be calculate the
potential market risk through the fluctuation of return. Stocks have
known charac-teristics of the high risk-high return, stocks not only give
high profit opportunity, but also potentially at risk. The popular
method of risk calculation is Value at Risk (VaR). In this study, the
variables used are stock return of PT Astra International Tbk, PT
Telekomunikasi Indonesia Tbk and PT Unilever Indonesia Tbk. The
pattern of stock returns in these companies indicates leptocurtic and an
extreme value on the far right. It’s means that the data contains more
than one distribution. Therefore, MNAR Bayesian was used to calculate
VaR. VaR for ASII at -0.0346, TLKM -0,04306 and UNVR -0,14573.
ASII is the third lowest of these stocks amounting to -0.0346, indicate
that the 95% confidence level, possibility of the maximum losses that
can be tolerated by investors is 0.0346 rupiah of asset that have invested
or 5% opportunity that the investor will suffer losses in excess of 0.0346
rupiah of asset that have invested in 1 day ahead.
| Item Type: | Thesis (Undergraduate) |
|---|---|
| Additional Information: | RSSt 519.55 Put a |
| Uncontrolled Keywords: | Bayesian, MNAR, Saham Syariah, Value at Risk, Bayesian, Islamic Stock, MNAR, Value at Risk |
| Subjects: | H Social Sciences > HA Statistics > HA30.3 Time-series analysis |
| Divisions: | Faculty of Mathematics and Science > Statistics |
| Depositing User: | ansi aflacha |
| Date Deposited: | 25 Nov 2019 02:30 |
| Last Modified: | 25 Nov 2019 02:30 |
| URI: | http://repository.its.ac.id/id/eprint/72000 |
Actions (login required)
 |
View Item |