Analisis Risiko Investasi Saham Syariah Menggunakan Metode Value At Risk Dengan Pendekatan Mixture Normal Autoregressive - Risk Investment Analisys Of Islamic Stocks Using Value At Risk By Approach Of Bayesian Mixture Normal Autoregressive

Putri, Ulfa Meilinda (2016) Analisis Risiko Investasi Saham Syariah Menggunakan Metode Value At Risk Dengan Pendekatan Mixture Normal Autoregressive - Risk Investment Analisys Of Islamic Stocks Using Value At Risk By Approach Of Bayesian Mixture Normal Autoregressive. Undergraduate thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.

[img]
Preview
Text
13121000047-Undergraduate Thesis.pdf - Published Version

Download (3MB) | Preview

Abstract

Investasi merupakan alat bagi manusia untuk menjaga eksistensi kelangsungan hidupnya. Salah satu cara investasi yaitu menanamkan assetnya di pasar modal di Indonesia. Di tengah kemerosotan perekonomian Indonesia yang berimbas ke sektor pasar modal, kini industri pasar modal Indonesia mulai melirik pengembangan prinsip syariah untuk alternatif dalam berinvestasi. Oleh karena itu pada tahun 2000 diluncurkan suatu indeks yang dibuat berdasarkan prinsip syariah yaitu Jakarta Islamic Index. Melalui fluktuasi indeks, investor dapat menghitung berapa potensi risiko pasar dengan melihat return saham. Saham dikenal memiliki karakteristik high risk-high return, dimana saham memberikan peluang keuntungan yang tinggi tapi juga berpotensi menanggung risiko. Salah satu metode perhitungan risiko yang populer digunakan yaitu Value at Risk (VaR). Dalam penelitian ini variabel yang digunakan yaitu data return saham ASII, TLKM dan UNVR. Pola return saham ketiga perusahaan tersebut mengindikasikan adanya nilai ektrim pada ujung kanan dan kiri serta bersifat leptokurtik. Hal ini ber-arti bahwa data memuat lebih dari satu distribusi. Oleh karena itu, digunakanlah pendekatan Bayesian MNAR untuk menghitung VaR. Nilai VaR untuk saham ASII sebesar -0,0346, TLKM sebesar -0,04306 dan UNVR sebesar -0,14573. ASII adalah terendah dari ketiga saham tersebut yaitu sebesar -0,0346, yang menunjukkan bahwa dengan tingkat kepercayaan 95%, kemungkinan kerugian maksimum yang dapat ditolerir oleh investor adalah 0,0346 rupiah dari asset yang telah diinvestasikan atau 5% peluang investor tersebut akan mengalami kerugian yang melebihi 0,0346 rupiah dari dana yang telah diinvestasikan dalam 1 hari ke depan ======================================================================================================================== Investment is tools for people to survive. One of them is to invest their assets in the Indonesian capital market. When Indonesian economic fall–off and affected in capital market sector, now Indonesian capital market industry seems develop to Islamic principle to alternative investment system. Jakarta islamix index that based on islamic principles was launched in 2000. Investor could be calculate the potential market risk through the fluctuation of return. Stocks have known charac-teristics of the high risk-high return, stocks not only give high profit opportunity, but also potentially at risk. The popular method of risk calculation is Value at Risk (VaR). In this study, the variables used are stock return of PT Astra International Tbk, PT Telekomunikasi Indonesia Tbk and PT Unilever Indonesia Tbk. The pattern of stock returns in these companies indicates leptocurtic and an extreme value on the far right. It’s means that the data contains more than one distribution. Therefore, MNAR Bayesian was used to calculate VaR. VaR for ASII at -0.0346, TLKM -0,04306 and UNVR -0,14573. ASII is the third lowest of these stocks amounting to -0.0346, indicate that the 95% confidence level, possibility of the maximum losses that can be tolerated by investors is 0.0346 rupiah of asset that have invested or 5% opportunity that the investor will suffer losses in excess of 0.0346 rupiah of asset that have invested in 1 day ahead.

Item Type: Thesis (Undergraduate)
Additional Information: RSSt 519.55 Put a
Uncontrolled Keywords: Bayesian, MNAR, Saham Syariah, Value at Risk, Bayesian, Islamic Stock, MNAR, Value at Risk
Subjects: H Social Sciences > HA Statistics > HA30.3 Time-series analysis
Divisions: Faculty of Mathematics and Science > Statistics
Depositing User: ansi aflacha
Date Deposited: 25 Nov 2019 02:30
Last Modified: 25 Nov 2019 02:30
URI: http://repository.its.ac.id/id/eprint/72000

Actions (login required)

View Item View Item