Optimasi Portofolio Saham Menggunakan Metode Value at Risk Dengan ARMAX Dan Variasi GARCHX Pada Periode Pandemi COVID-19

Noverianto, Rizky Nanda (2021) Optimasi Portofolio Saham Menggunakan Metode Value at Risk Dengan ARMAX Dan Variasi GARCHX Pada Periode Pandemi COVID-19. Masters thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.

Text 06211950010007-Master_Thesis.pdf - Accepted Version Restricted to Repository staff only until 1 October 2023. Download (5MB) | Request a copy

Abstract

Investasi adalah suatu istilah dengan beberapa pengertian yang berhubungan
dengan keuangan dan ekonomi. Istilah tersebut berkaitan dengan akumulasi suatu
bentuk aktiva dengan suatu harapan mendapatkan keuntungan pada masa depan.
Model GARCH digunakan untuk memodelkan deret waktu yang memiliki kasus
heteroskedastisitas atau variansi yang tidak konstan. Model GARCHX merupakan
model yang dapat digunakan untuk memodelkan data deret waktu pada bidang
finansial yang mempunyai volatilitas yang tinggi dengan keterlibatan variabel
eksogen. Selain metode GARCHX untuk memperhitungkan return, terdapat juga
metode Value at Risk. Value at Risk (VaR) merupakan metode perhitungan market
risk untuk menentukan risiko kerugian maksimum yang dapat terjadi pada suatu
portofolio. Pada kajian simulasi memberikan informasi bahwa estimasi nilai VaR
pada tiap window menghasilkan pendekatan model terbaik yang sama yaitu model
ARMAX-GARCHX merupakan pendekatan model terbaik untuk window 250, 375
dan 500 pada kuantil 5% untuk nilai risiko. Dari 462 kombinasi untuk pembelian
suatu portofolio saham pada lima perusahaan. Portofolio yang memiliki risiko
paling rendah adalah dengan membeli saham perusahaan BBCA, ICBP, UNVR,
HMSP, dan KLBF. Dengan membeli proporsi sebagai berikut yaitu saham BBCA
sebanyak 43,52%, saham ICBP sebanyak 25,62%, UNVR sebanyak 20,20%,
HMSP sebanyak 7,13%, dan saham KLBF 3,53%.
=====================================================================================================
Investment is a term that has several meanings related to finance and economics.
The term relates to the accumulation of a form of asset with the hope of obtaining
future benefits. The GARCH model is used to model time series that have cases of
heteroscedasticity or variance that are not constant. The GARCHX model is a
model that can be used to model time series data in the financial sector that has high
volatility with the involvement of exogenous variables. Apart from the GARCHX
method for calculating returns, there is also the Value at Risk method. Value at
Risk (VaR) is a market risk calculation method to determine the maximum risk of
loss that can occur in a portfolio. The simulation study provides information that
the estimation of the VaR value in each window produces the same best model
approach, namely the ARMAX-GARCHX model is the best model approach for
windows 250, 375 and 500 at the 5% quantile for the risk value. Of the 462
combinations for the purchase of a portfolio of shares in five companies. The
portfolio with the lowest risk is to buy shares in BBCA, ICBP, UNVR, HMSP, and
KLBF. By purchasing the following proportions, namely BBCA shares as much as
43.52%, ICBP shares as much as 25.62%, UNVR as much as 20.20%, HMSP shares
as much as 7.13%, and KLBF shares 3.53%.

Item Type:	Thesis (Masters)
Uncontrolled Keywords:	COVID-19, GARCHX, IDX30, Investasi, Portofolio, Investment
Subjects:	H Social Sciences > HG Finance > HG4529 Investment analysis H Social Sciences > HG Finance > HG4529.5 Portfolio management H Social Sciences > HG Finance > HG4910 Investments
Divisions:	Faculty of Science and Data Analytics (SCIENTICS) > Statistics > 49101-(S2) Master Thesis
Depositing User:	Mr. Rizky Nanda Noverianto
Date Deposited:	10 Sep 2021 11:46
Last Modified:	10 Sep 2021 11:46
URI:	http://repository.its.ac.id/id/eprint/91951

Actions (login required)

View Item