Valuasi Bisnis Startup Digital dengan Menggunakan Pendekatan Income dan Market (Studi Kasus: Valuasi Kotakode)

Maheswari, Balladiffa Nisrina (2022) Valuasi Bisnis Startup Digital dengan Menggunakan Pendekatan Income dan Market (Studi Kasus: Valuasi Kotakode). Other thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.

Text 02411840000200-Undergraduate_Thesis.pdf - Accepted Version Restricted to Repository staff only until 1 April 2024. Download (5MB) | Request a copy

Abstract

Digitalisasi di Indonesia mendorong pertumbuhan dan perkembangan perusahaan startup yang merupakan perusahaan yang berfokus pada satu produk atau layanan untuk menciptakan pasar baru dan pada umumnya tidak memiliki model bisnis yang sepenuhnya berkembang. Untuk mempertahankan keberhasilan perusahaan, startup memerlukan bantuan finansial berupa dana atau modal sebagai pemasukan untuk mengembangkan invensi atau inovasi yang ditawarkan perusahaan. Maka dari itu, menghitung valuasi perusahaan startup menjadi prioritas utama dalam mencari pendanaan untuk modal startup. Salah satu perusahaan yang menjadi fokus utama penelitian adalah Kotakode yang memiliki tujuan selaras dengan pertumbuhan digital di Indonesia yang sedang merancang strategi pengembangan produk dan bisnis. Meskipun demikian, Kotakode belum memiliki struktur modal yang kuat dan memiliki sumber pendanaan secara internal saja sehingga perusahaan memiliki rencana dalam melakukan pengumpulan dana dari pihak luar perusahaan. Dengan hal ini, disusunlah penelitian mengenai valuasi bisnis startup digital dengan menggunakan pendekatan income dan market menggunakan metode Venture Capital dan Scorecard berdasarkan pemetaan tinjauan pustaka. Melalui penelitian ini, diharapkan dapat memberikan wawasan valuasi perusahaan startup, memberikan informasi sebagai dasar dalam pengambilan keputusan perusahaan Kotakode, dan sebagai referensi pendanaan oleh investor perusahaan amatan. Dilakukan uji tuntas yang dibagi menjadi tiga bagian utama, yaitu uji tuntas komersial, finansial, dan legal. Uji tuntas komersial membahas visi dan misi perusahaan disertai dengan pembentukan organisasi, market size, analisis kompetitor beserta dengan peninjauan performansi teknis perusahaan. Selanjutnya adalah uji tuntas keuangan yang dilakukan identifikasi laporan keuangan, pajak, asuransi, teknologi informasi, operasional, dan rencana pensiun. Terakhir adalah uji tuntas legal yang membahas legalitas perusahaan, pengelolaan sumber daya manusia, hak kekayaan intelektual, antimonopoli, properti, dan lingkungan. Dari penilaian yang telah dilakukan, diketahui bahwa pendekatan pendapatan menghasilkan valuasi sebesar $2.235.565, sedangkan penilaian pendekatan pasar menggunakan metode Scorecard adalah $3.769.583. Rekonsiliasi nilai yang dihasilkan adalah sebesar $2.632.875 dengan proporsi dari pendapatan sebesar 74,1% dan pasar sebesar 25,9%. Diketahui bahwa terdapat perbedaan hasil dari pendekatan pendapatan maupun pasar, di mana valuasi menggunakan Venture Capital memberikan hasil yang dekat dengan rekonsiliasi dibandingkan Scorecard. Selain itu, menurut expert judgement, pendekatan pendapatan memiliki kelebihan dari sisi kedetailan dan keakuratan nilai, sedangkan pendekatan pasar memiliki keunggulan dari segi kemudahan penilaian.
=================================================================================================
Digitalization in Indonesia encourages the growth and development of startup companies which are companies that focus on one product or service to create new markets and generally do not have a fully developed business model. To maintain the company's success, startups need financial assistance in the form of funds or capital as income to develop inventions or innovations offered by the company. Therefore, calculating the valuation of startup companies is a top priority in seeking funding for startup capital. One of the companies that play as the main focus of research is Kotakode, which has a goal in line with digital growth in Indonesia and currently designing product and business development strategies. However, Kotakode does not have a strong capital structure yet and only has internal funding sources, thus the company has plans to collect funds from outside the company. With this in mind, research on the valuation of a digital startup business was prepared using an income and market approach using the Venture Capital and Scorecard methods based on the literature review mapping. Through this research, it is hoped that it can provide insight into the valuation of startup companies, provide information as a basis for making decisions for Kotakode, and as a funding reference by investors of the observed company. Due diligence is carried out into three main parts, commercial, financial, and legal due diligence. Commercial due diligence discusses the company's vision and mission followed by organizational formation, market size, competitor analysis, and review of the company's technical performance. Furthermore, financial due diligence is carried out by identifying financial statements, taxes, insurance, information technology, operations, and retirement plans. The last one is legal due diligence which discusses the legality of the company, human resource management, intellectual property rights, antitrust, property, and the environment. From the assessment that has been done, it is known that the income approach using the Venture Capital method produces a valuation of $2,583,658, while the market approach valuation using the Scorecard method is $3.769,583. The valuation reconciliation results in $ 2,890,812 with the proportion of revenue of 74.1% and market of 25.9%. It is known that there are differences in the results from the income and market approaches, where the valuation using Venture Capital gives results that are close to reconciliation compared to the Scorecard. In addition, the income approach has advantages in terms of detail and accuracy of values, while the market approach has advantages in terms of ease of assessment.

Item Type:	Thesis (Other)
Uncontrolled Keywords:	Valuasi Bisnis, Startup, Kotakode, Venture Capital, Scorecard, Due Diligence
Subjects:	H Social Sciences > HD Industries. Land use. Labor > HD1387 Valuation
Divisions:	Faculty of Industrial Technology and Systems Engineering (INDSYS) > Industrial Engineering > 26201-(S1) Undergraduate Thesis
Depositing User:	Balladiffa Nisrina Maheswari
Date Deposited:	11 Feb 2022 07:00
Last Modified:	01 Nov 2022 01:02
URI:	http://repository.its.ac.id/id/eprint/93781

Actions (login required)

View Item