Estimasi Value at Risk (VaR) pada Portofolio Kripto dengan Menggunakan Regular Vine Copula-GARCH

Effendi, Magdalena (2022) Estimasi Value at Risk (VaR) pada Portofolio Kripto dengan Menggunakan Regular Vine Copula-GARCH. Other thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.

Text 06211840000069-Undergraduate_Thesis.pdf - Accepted Version Restricted to Repository staff only until 1 April 2024. Download (2MB) | Request a copy

Abstract

Cryptocurrency merupakan mata uang virtual yang digunakan sebagai mata uang alternatif dimana mata uang tersebut dihasilkan dan diperdagangkan melalui proses kriptografi. Terdapat ratusan bahkan ribuan jenis uang kripto yang dapat digunakan sebagai sarana berinvestasi seperti Bitcoin, Ethereum, Ripple, dan lain sebagainya. Namun, aset kripto memiliki tingkat risiko yang tinggi. Salah satu cara yang dapat dilakukan investor untuk mengurangi tingkat risiko yang ada, yaitu dengan melakukan investasi dalam bentuk portofolio. Sebagaimana yang diketahui bahwa kondisi pasar selalu dalam kondisi yang tidak stabil. Oleh karena itu, perlu dilakukan estimasi Value at Risk (VaR) untuk membantu investor dalam melakukan manajemen portofolio dalam menghadapi hal tersebut. Penelitian ini bertujuan untuk mengestimasi dan menguji validitas VaR dengan menggunakan Regular Vine Copula-GARCH pada tiga aset kripto, yaitu Bitcoin, Ethereum, dan Ripple periode 1 Maret 2018 hingga 31 Juli 2021. Dengan menggunakan Regular Vine Copula-GARCH, diperoleh hasil bahwa Copula yang cocok untuk mengestimasi struktur dependensi antara Bitcoin, Ethereum, dan Ripple adalah kondisional Copula bivariat C 1,3/2 dengan family Student-
t Copula. Adapun nilai VaR yang diperoleh dengan bobot tiap kripto
sama besarnya pada tingkat kepercayaan masing-masing 95% dan 99%
adalah 0,4930444% dan 2,4808124%. Estimasi nilai VaR tersebut valid
dan layak digunakan untuk menghitung risiko pada portofolio kripto.
================================================================================================
Cryptocurrency is a virtual currency that's being used as an
alternative currency where the currency can be made and marketed
through. There are hundred to thousand kinds of crypto that can be
invested such as Bitcoin, Ethereum, Ripple, etc. But, crypto assets have
high level of risk. One of the ways for investor to reduce the risk is invest
in the form of portofolio. As it is known in that market conditions always
in the unstable condition. Therefore, it is necessary to estimate Value at
Risk (VaR) to help investor in managing portofolio in dealing with the
condition. This study intends to estimating and testing validity VaR using
Regular Vine Copula-GARCH in three crypto's assets, such as Bitcoin,
Ethereum, and Ripple from March 1 st 2018 to July 31 st 2021. By using
Regular Vine Copula-GARCH, the obtained results that the suitable
Copula to estimating dependencies structure between Bitcoin, Ethereum,
and Ripple is bivariate Copula condition C1,3|2 with family Student-t
Copula. As for the value of VaR which is obtained with the weight every
crypto with the confidence level for 95% and 99% each 0,4930444% and
2,4808124%. Estimated value of VaR mentioned is valid and proper to
use to calculate the risk in crypto portofolio.

Item Type:	Thesis (Other)
Uncontrolled Keywords:	Copula, GARCH, Portofolio, Validitas, Value at Risk
Subjects:	H Social Sciences > HA Statistics > HA30.3 Time-series analysis H Social Sciences > HG Finance > HG4012 Mathematical models H Social Sciences > HG Finance > HG4529 Investment analysis H Social Sciences > HG Finance > HG4529.5 Portfolio management H Social Sciences > HG Finance > HG4910 Investments
Divisions:	Faculty of Science and Data Analytics (SCIENTICS) > Statistics > 49201-(S1) Undergraduate Thesis
Depositing User:	Magdalena Effendi
Date Deposited:	20 Feb 2022 04:35
Last Modified:	31 Oct 2022 02:52
URI:	http://repository.its.ac.id/id/eprint/94660

Actions (login required)

View Item