Estimasi Ukuran Risiko Aset Tunggal Dan Portofolio Saham Perusahaan Pertambangan Emas menggunakan Simulasi Monte Carlo Dengan Pendekatan Extreme Value Theory

Cahyaningrum, Rizky Lathifah (2023) Estimasi Ukuran Risiko Aset Tunggal Dan Portofolio Saham Perusahaan Pertambangan Emas menggunakan Simulasi Monte Carlo Dengan Pendekatan Extreme Value Theory. Other thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.

Text 06311940000023-Undergraduate_Thesis.pdf - Accepted Version Restricted to Repository staff only until 1 September 2025. Download (3MB) | Request a copy

Abstract

Dalam berinvestasi investor mengharapkan return yang tinggi, namun semakin tinggi return yang diharapkan, maka semakin tinggi tingkat risiko yang dihadapi. Risiko investasi dapat diukur menggunakan value at risk (VaR) dan expected shortfall (ES). Pada penelitian ini dilakukan estimasi ukuran risiko aset tunggal dan portofolio saham perusahaan pertambangan emas menggunakan simulasi Monte Carlo dengan pendekatan extreme value theory. Perhitungan bobot pada pembentukan portofolio dilakukan menggunakan metode mean variance efficient portfolio (MVEP). Pada penelitian ini, parameter untuk simulasi Monte Carlo diestimasi menggunakan distribusi dari extreme value theory. Metode extreme value theory memiliki dua pendekatan, yaitu block maxima yang mengikuti distribusi generalized extreme value (GEV), dan peaks over threshold yang mengikuti generalized Pareto distribution (GPD). Data yang digunakan pada penelitian ini adalah data harga penutupan (closing price) harian periode 29 Januari 2016 – 1 Februari 2023 dari saham perusahaan pertambangan emas yang terdaftar dalam IDX30 periode Februari-Juli 2023. Pada penelitian ini didapatkan portofolio investasi yang tersusun dari masing-masing aset tunggal dengan proporsi saham ANTM sebesar 13,15%, saham MDKA sebesar 29,54%, saham MEDC sebesar 11,78%, dan saham UNTR sebesar 45,53%. Distribusi terbaik yang terpilih untuk perhitungan estimasi risiko dari seluruh data saham, baik aset tunggal maupun portofolio adalah distribusi GEV. Didapatkan hasil bahwa saham MEDC memiliki tingkat risiko kerugian yang tertinggi dibandingkan saham aset tunggal lain. Hal ini karena saham MEDC memiliki ES dan VaR bernilai negatif dengan nilai paling besar diantara saham aset tunggal lainnya baik untuk confidence interval 0,05 maupun 0,01. Sedangkan untuk portofolio investasi, pada confidence interval 0,05 ES-nya bernilai negatif dengan nilai yang paling kecil dari aset tunggal lainnya dan pada confidence interval 0,01 juga memiliki ES dan VaR bernilai negatif dengan nilai yang paling kecil diantara masing-masing aset tunggal lainnya. Sehingga dapat dikatakan bahwa portofolio investasi memiliki tingkat risiko kerugian yang terendah dibandingkan saham penyusunnya.
=======================================================================================================================================
Investors expect high returns in investment, but the higher the expected return, the higher level of risk faced. Investment risk can be measured using value at risk and expected shortfall. This study estimates the risk measure of single assets and portfolios of gold mining companies stock using Monte Carlo simulation with extreme value theory approach. The weight calculation in portfolio formation is carried out using the mean-variance efficient portfolio (MVEP) method. In this study, parameters for the Monte Carlo simulation are estimated using the distribution of extreme value theory. The extreme value theory methods has two approaches, block maxima that follows generalized extreme value (GEV) distribution, and peaks over threshold that follows generalized Pareto distribution (GPD). The data that are used in this study are daily closing price data period 29 January 2016 – 1 February 2023 from shares of gold mining companies listed in IDX30 for the period February-July 2023. In this study, it was found that the investment portfolio was composed of every single asset with the proportion of ANTM shares of 13,15%, MDKA shares of 29,54%, MEDC shares of 11,78%, and UNTR shares of 45,53%. The best distribution chosen for calculating risk estimates from all stock data, both single assets and portfolios is the GEV distribution. The results show that MEDC shares have the highest level of risk loss compared to other single asset stocks. This is because MEDC stocks have negative ES and VaR values with the highest values among other single asset stocks for both confidence intervals 0,05 or 0,01. For the investment portfolio, at confidence interval of 0,05 ES has negative value with the lowest value than all other single assets and at confidence interval of 0.01 it also have negative ES and VaR values with the lowest value than each of the other single assets. So it can be said that the investment portfolio has the lowest level of risk of loss compared to the constituent stocks.

Item Type:	Thesis (Other)
Uncontrolled Keywords:	Extreme Value Theory, Gold Mining, MVEP, Pertambangan Emas, Risk Measures, Ukuran Risiko; Extreme Value Theory, Gold Mining, MVEP, Risk Measures
Subjects:	H Social Sciences > HA Statistics > HA31.7 Estimation H Social Sciences > HG Finance H Social Sciences > HG Finance > HG4529.5 Portfolio management H Social Sciences > HG Finance > HG4910 Investments Q Science > QA Mathematics
Divisions:	Faculty of Science and Data Analytics (SCIENTICS) > Actuaria > 94203-(S1) Undergraduate Thesis
Depositing User:	Rizky Lathifah Cahyaningrum
Date Deposited:	04 Jul 2023 07:59
Last Modified:	04 Jul 2023 07:59
URI:	http://repository.its.ac.id/id/eprint/98291

Actions (login required)

View Item