Estimasi Risiko Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Berdasarkan Pengaruh Indeks Asing Menggunakan Value At Risk (VaR) Dan Expected Shortfall (ES) Dengan Metode Vector Autoregressive (VAR) Dan Vector Error Correction Model (VECM)

Ningtyas, Putu Maharani Anggun (2022) Estimasi Risiko Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Berdasarkan Pengaruh Indeks Asing Menggunakan Value At Risk (VaR) Dan Expected Shortfall (ES) Dengan Metode Vector Autoregressive (VAR) Dan Vector Error Correction Model (VECM). Other thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.

Text 06311840000051-Undergraduate_Thesis.pdf - Accepted Version Restricted to Repository staff only until 1 April 2024. Download (5MB) | Request a copy

Abstract

Investasi diartikan sebagai tindakan menyimpanan harta yang dilakukan oleh seseorang dalam periode waktu tertentu dengan tujuan mendapatkan return berupa keuntungan di masa depan. Investasi saham merupakan salah satu jenis investasi yang banyak dilakukan karena menawarkan potensi keuntungan yang besar. Indeks saham merupakan ukuran statistik yang mencerminkan keseluruhan dari pergerakan harga dari sekumpulan saham yang dipilih berdasarkan kriteria dan juga metodologi tertentu serta dievaluasi secara berkala. Pasar Indonesia menggunakan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) sebagai pengukur kinerja harga semua saham yang tercatat di Papan Utama dan Papan Pengembangan Bursa Efek Indonesia. Keuntungan besar yang ditawarkan investasi selalu diikuti oleh risiko yang besar pula. Sehingga perlu dilakukan estimasi risiko dalam berinvestasi guna menghindari kerugian yang besar. Selain itu pengaruh dari investasi serupa juga menentukan return yang didapatkan. Maka penelitian ini menggunakan metode VAR / VECM untuk mendapatkan forecast dari variabel yang diteliti. Variabel diprediksi sebagai komponen shock. Estimasi risiko dilakukan dengan menghitung menggunakan Value at Risk (VaR) dan Expected Shortfall (ES) dari variabel yang telah didekomposisi. Variabel yang diteliti dalam penelitian ini meliputi JKSE sebagai variabel respon dengan variabel prediktor adalah indeks asing berupa DJI, S&P 500, IXIC, N225, KOSPI, HSI, dan NYA. Didapatkan bahwa indeks asing tidak memiliki kausalitas short term terhadap JKSE. Berdasarkan impulse response DJI dan NYA memiliki pengaruh positif yang signifikan, S&P 500 dan N225 memiliki pengaruh positif namun tidak terlalu signifikan, sedangkan IXIC, KOSPI, dan HSI memiliki pengaruh negatif dan tidak terlalu signifikan. Pada estimasi risiko JKSE, didapatkan nilai VaR sebesar 8.944.662 0,008944662 dan ES sebesar 0,01540203.
===================================================================================================
Investment is defined as an act of saving assets carried out by someone within a certain period of time with the aim of getting a return in the form of profits in the future. Stock investment is one type of investment that is widely used because it offers the potential for large profits. Stock index is a statistical measure that reflects the overall price movement of a group of stocks selected based on certain criteria and methodologies and evaluated regularly. The Indonesian market uses the Composite Stock Price Index (IHSG) as a measure of the price performance of all stocks listed on the Main Board and Development Board of the Indonesia Stock Exchange. The big profits that investment offers are always accompanied by great risks. So it is necessary to estimate the risk in investing in order to avoid large losses. In addition, the effect of similar investments also determines the return obtained. So this study uses the VAR / VECM method to obtain forecasts from the variables studied. The variable is predicted as a component of shock. Risk estimation is done by calculating using Value at Risk (VaR) and Expected Shortfall (ES) of the decomposed variables. The variables studied in this study include JKSE as a response variable with predictor variables being foreign indices in the form of DJI, S&P 500, IXIC, N225, KOSPI, HSI, and NYA. It was found that the foreign index does not have a short-term causality with respect to JKSE. Based on the impulse response DJI and NYA have a significant positive effect, S&P 500 and N225 have a positive but not very significant effect, while IXIC, KOSPI, and HSI have a negative and not very significant effect. In the estimation of JKSE risk, the VaR value is 0,008944662 and the ES is 0,01540203.

Item Type:	Thesis (Other)
Uncontrolled Keywords:	Indeks Harga Saham, VaR, ES, VAR, VECM, Stock Price Index, VaR, ES, VAR, VECM
Subjects:	H Social Sciences > HA Statistics > HA30.3 Time-series analysis H Social Sciences > HA Statistics > HA31.7 Estimation H Social Sciences > HB Economic Theory H Social Sciences > HB Economic Theory > Economic forecasting--Mathematical models. H Social Sciences > HG Finance > HG4529 Investment analysis
Divisions:	Faculty of Science and Data Analytics (SCIENTICS) > Actuaria > 94203-(S1) Undergraduate Thesis
Depositing User:	Putu Maharani Anggun Ningtyas
Date Deposited:	09 Feb 2022 04:17
Last Modified:	01 Nov 2022 03:43
URI:	http://repository.its.ac.id/id/eprint/93164

Actions (login required)

View Item