Penetapan Harga European Stock Loan Dengan Metode Crank-Nicholson

Magdalyna, Sonya Nadhea (2024) Penetapan Harga European Stock Loan Dengan Metode Crank-Nicholson. Other thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.

Text 06111940000092-Undergraduate_Thesis.pdf - Accepted Version Restricted to Repository staff only until 1 October 2026. Download (2MB) | Request a copy

Abstract

Salah satu bentuk investasi yang populer adalah saham. Investasi saham memiliki potensi keuntungan yang tinggi, namun terdapat risiko yang harus diperhatikan antara lain kondisi saat investor menjual saham lebih rendah dari harga beli dan/atau risiko likuiditas. Untuk meminimalisir risiko tersebut, stock loan menjadi salah satu alternatif yang menarik bagi investor. Stock loan adalah perjanjian berupa kontrak dimana investor (borrower) dapat meminjam uang dengan menggunakan saham yang dimiliki sebagai jaminan. Pihak yang memberikan pinjaman (lender) biasanya adalah bank
atau perusahaan keuangan. Pergerakan harga saham mempengaruhi keputusan borrower dan lender dalam mekanisme stock loan. Stock loan memiliki kemiripan dengan Opsi
Beli, maka dapat dimodelkan menggunakan persamaan diferensial Black-Scholes yang diselesaikan dengan secara numerik menggunakan metode Crank-Nicholson. Metode Crank-Nicholson memiliki kelebihan dalam hal akurasi tinggi dan kestabilan. Dalam penelitian ini, diasumsikan reinvestasi dividen oleh lender sebelum jatuh tempo dengan tipe European stock loan untuk meningkatkan optimalisasi keuntungan saham. Hal ini berarti dividen yang diterima dari saham yang dipinjamkan tidak langsung diberikan kepada borrower, tetapi diinvestasikan kembali oleh lender. Untuk mengukur skema beda hingga yang paling akurat dan tepat, metode Beda Hingga skema Crank-Nicholson dibandingkan dengan Implisit dan Eksplisit. Dikarenakan tidak ada nilai eksak, hasil analisa akurasi dari tiga skema metode Beda Hingga untuk European stock loan menggunakan nilai referensi. Nilai referensi berupa hasil dari metode numerik yang akurat. Hasil yang diperoleh menunjukkan bahwa semakin kecil ukuran langkah waktu, didapat nilai akurasi yang baik. Namun, pada metode Eksplisit diperoleh hasil yang tidak konvergen jika ukuran langkah waktu relatif semakin besar. Dengan itu, metode Crank�Nicholson lebih konsisten dalam hal akurasi dan kestabilan dibandingkan dengan metode Implisit dan Eksplisit untuk penetapan harga European stock loan. Di samping itu, harga stock loan dipengaruhi oleh tinggi rendahnya harga saham serta nilai volatilitas, suku bunga pinjaman, dan dividen. Semakin tinggi volatilitas harga saham, semakin tinggi pula nilai stock loan. Semakin rendah suku bunga pinjaman, semakin tinggi nilai stock loan. Semakin tingkat dividen rendah, nilai stock loan akan lebih tinggi karena lebih banyak nilai saham yang dapat dijadikan jaminan pinjaman.

Item Type:	Thesis (Other)
Uncontrolled Keywords:	Black-Scholes, Metode Crank-Nicholson, Eksplisit, Implisit, Stock Loan
Subjects:	H Social Sciences > HD Industries. Land use. Labor H Social Sciences > HG Finance H Social Sciences > HG Finance > HG4012 Mathematical models H Social Sciences > HG Finance > HG4915 Stocks--Prices Q Science > QA Mathematics Q Science > QA Mathematics > QA141 Numeracy--Problems, exercises, etc. Q Science > QA Mathematics > QA274.2 Stochastic analysis Q Science > QA Mathematics > QA371 Differential equations--Numerical solutions Q Science > QA Mathematics > QA402 System analysis.
Divisions:	Faculty of Mathematics and Science > Mathematics > 44201-(S1) Undergraduate Thesis
Depositing User:	Sonya Nadhea Magdalyna
Date Deposited:	07 Aug 2024 01:26
Last Modified:	25 Sep 2024 03:41
URI:	http://repository.its.ac.id/id/eprint/114561

Actions (login required)

View Item