Analisis Risiko Saham Subsektor Rumah Makan dan Ritel Pakaian & Tekstil di Bursa Efek Indonesia Menggunakan Conditional Value-at-Risk dengan Pendekatan ARMA-GARCH dan Extreme Value Theory

Ardhini, Laila (2024) Analisis Risiko Saham Subsektor Rumah Makan dan Ritel Pakaian & Tekstil di Bursa Efek Indonesia Menggunakan Conditional Value-at-Risk dengan Pendekatan ARMA-GARCH dan Extreme Value Theory. Other thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.

Text 5003201061-Undergraduate_Thesis.pdf - Accepted Version Restricted to Repository staff only until 1 October 2026. Download (3MB) | Request a copy

Abstract

Saham merupakan salah satu aset finansial yang populer. Saham menunjukkan kepemilikan sebuah perusahaan terbuka oleh individu (ritel) maupun institusi yang cenderung memiliki risiko tinggi. Pengelolaan risiko bagi investor sangatlah penting untuk menghindari terjadinya kerugian yang besar pada kegiatan investasi. Investasi merupakan penanaman modal untuk mendapatkan return sebesar-besarnya di masa depan. Semakin tinggi return yang diharapkan, maka tingkat risiko yang dihadapi juga semakin besar. Dalam penelitian ini dilakukan estimasi risiko individu menggunakan Value-at-Risk (VaR) dengan pendekatan Autoregresive Moving Average-Generalized Autoregresive Conditional Heteroskedasticity (ARMA-GARCH) dan Extreme Value Theory (EVT). Pada nyatanya risiko tidak hanya di pengaruhi oleh fluktuasi saham itu sendiri tetapi juga keterlibatan nilai risiko perusahaan lain dan variabel makroekonomi yaitu nilai tukar USD/IDR yang dilakukan menggunakan Conditional Value-at-Risk (CoVaR). Hasil penelitian menyimpulkan bahwa estimasi risiko dan profit individu saham MAPI menggunakan metode VaR dengan pendekatan ARMA-GARCH maupun EVT memiliki tingkat risiko dan profit yang lebih tinggi dibandingkan saham lainnya sedangkan dengan menggunakan metode CoVaR yang melibatkan kondisi perusahaan saham lain dan kurs USD/IDR dengan pendekatan yang sama, saham MAPI memiliki tingkat risiko yang lebih tinggi dibandingkan saham lainnya, disisi lain profit tertinggi dimiliki oleh saham MAPA. Metode VaR dengan pendekatan ARMA-GARCH memberikan hasil estimasi risiko dan profit yang lebih akurat dibandingkan pendekatan EVT, sedangkan sebaliknya untuk metode CoVaR. Keakuratan pendekatan yang digunakan ditunjukkan dengan expected shortfall yang lebih mendekati nilai kuantil yang digunakan yaitu 5% dan 1%.

Item Type:	Thesis (Other)
Uncontrolled Keywords:	ARMA-GARCH, CoVaR, EVT, Stocks on IDX, VaR, ARMA-GARCH, CoVaR, EVT, Saham BEI, VaR.
Subjects:	H Social Sciences > H Social Sciences (General) H Social Sciences > HG Finance
Divisions:	Faculty of Mathematics, Computation, and Data Science > Statistics > 49201-(S1) Undergraduate Thesis
Depositing User:	Laila Ardhini
Date Deposited:	09 Aug 2024 03:28
Last Modified:	09 Aug 2024 03:28
URI:	http://repository.its.ac.id/id/eprint/114812

Actions (login required)

View Item