Pembentukan Portofolio Saham Optimal Pada Indeks IDX Value30 Menggunakan Clustering Fuzzy C-Means Dan Model Markowitz

Lailiyah, Finda Nur (2025) Pembentukan Portofolio Saham Optimal Pada Indeks IDX Value30 Menggunakan Clustering Fuzzy C-Means Dan Model Markowitz. Other thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.

Text 2043211096-Undergraduate_Thesis.pdf Restricted to Repository staff only Download (1MB) | Request a copy

Abstract

Investasi saham semakin diminati oleh berbagai kalangan, termasuk generasi muda, seiring dengan perkembangan pesat pasar modal di Indonesia. Namun, rendahnya literasi keuangan telah menyebabkan kerugian besar akibat investasi ilegal. Untuk membantu investor membuat keputusan yang lebih rasional dan terinformasi, diperlukan pembentukan portofolio optimal yang dapat meminimalkan risiko. Penelitian ini bertujuan untuk membentuk portofolio optimal dari saham-saham dalam indeks IDX Value30 dengan menggunakan metode Fuzzy C-Means (FCM) untuk klastering dan model Markowitz untuk optimasi portofolio. Hasil analisis rasio keuangan menunjukkan bahwa sebagian besar perusahaan dalam IDX Value30 tahun 2023 memiliki tingkat profitabilitas dan efisiensi yang relatif rendah, struktur permodalan yang beragam, serta tingkat likuiditas yang cukup memadai. Hasil klasterisasi menggunakan FCM menunjukkan jumlah klaster optimum sebanyak tiga. Penentuan ini didasarkan pada perbandingan nilai fungsi objektif menggunakan metode Elbow dan didukung oleh indeks validasi seperti ICD Rate, Pseudo-F, dan Silhouette Score. Portofolio saham optimal kemudian dibentuk berdasarkan klaster terbaik dan dioptimasi menggunakan model Markowitz. Hasilnya, diperoleh return sebesar 2,05% dengan tingkat risiko sebesar 11,54%. Komposisi portofolio terdiri dari saham ADRO (43%), HRUM (4%), dan ITMG (53%) dengan alokasi dana bersifat proporsional. Komposisi ini dapat diterapkan oleh investor dengan modal besar maupun kecil dan disesuaikan dengan tingkat toleransi risiko masing-masing. Nilai Sharpe Ratio sebesar 0,1465 menunjukkan bahwa portofolio ini optimal karena memberikan imbal hasil yang lebih tinggi terhadap setiap unit risiko yang diambil.
=========================================================================================================================================
Stock investment is increasingly attracting various groups, including the younger generation, in line with the rapid growth of Indonesia’s capital market. However, low financial literacy has led to significant losses due to illegal investments. To help investors make more rational and informed decisions, it is necessary to construct an optimal portfolio that can minimize risk. This study aims to form an optimal portfolio from stocks listed in the IDX Value30 index using the Fuzzy C-Means (FCM) method for clustering and the Markowitz model for portfolio optimization. The financial ratio analysis shows that most companies in the IDX Value30 in 2023 have relatively low levels of profitability and efficiency, diverse capital structures, and adequate liquidity. The clustering results using FCM indicate that the optimal number of clusters is three. This determination is based on comparing the objective function values using the Elbow method and supported by validation indices such as ICD Rate, Pseudo-F, and Silhouette Score. An optimal stock portfolio is then formed based on the best-performing cluster and optimized using the Markowitz model. The resulting portfolio yields a return of 2.05% with a risk level of 11.54%. The portfolio consists of ADRO (43%), HRUM (4%), and ITMG (53%), with proportional fund allocation. This composition can be applied by both large and small-scale investors and can be adjusted according to each investor’s risk tolerance. A Sharpe Ratio of 0.1465 indicates that the portfolio is optimal, as it provides a higher return per unit of risk taken.

Item Type:	Thesis (Other)
Uncontrolled Keywords:	Fuzzy C-Means, IDX Value30, Markowitz, Portfolio, Stock, Fuzzy C-Means, IDX Value30, Markowitz, Portofolio, Saham
Subjects:	Q Science > QA Mathematics > QA278.55 Cluster analysis Q Science > QA Mathematics > QA9.64 Fuzzy logic Q Science > QA Mathematics > QA248_Fuzzy Sets
Divisions:	Faculty of Vocational > 49501-Business Statistics
Depositing User:	Finda Nur Lailiyah
Date Deposited:	17 Jul 2025 06:41
Last Modified:	17 Jul 2025 06:41
URI:	http://repository.its.ac.id/id/eprint/119895

Actions (login required)

View Item