Tarigan, Hery Septianus (2015) Estimasi Value at Risk (VaR) fortofolio saham yang tergabung dalam indeks LQ45 periode Agustus 2014 sampai Januari 2015 menggunakan metoda Copula Garch. Undergraduate thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.
Preview |
Text
1313105026-Undergraduate.pdf Download (1MB) | Preview |
Abstract
Investasi merupakan salah satu cara alternatif yang dilakukan
dalam meningkatkan aset di masa mendatang. Salah satu financial
asset yang banyak diminati adalah investasi dalam bentuk saham.
Return yang diperoleh dalam berinvestasi pada saham lebih besar
dibandingkan dengan alternative investasi lainnya, namun resiko
yang ditanggung juga lebih besar, sehingga perlu dilakukan analisis
terhadap resiko yang mungkin terjadi yaitu dengan menentukan
return saham, melakukan pemodelan terhadap nilai return dan
menghitung estimasi nilai kerugian pada portofolio. Pada Penelitian
ini dikaji bagaimana menentukan nilai return saham, mendapatkan
model return dan menghitung besarnya estimasi nilai kerugian pada
portofolio saham, sehingga investasi yang dilakukan menghasilkan
nilai return yang optimal dengan risiko yang minimum. Saham yang
digunakan adalah PT Alam Sutera Realty Tbk (ASRI), PT Bank
Tabungan Negara Tbk (BBTN), dan PT Bank Negara Indonesia Tbk
(BBNI) pada periode Desember 2009 hingga Maret 2015. Penelitian
ini menggunakan pemodelan ARMA-GARCH untuk mendapatkan
residual GARCH (1,1) yang selanjutnya digunakan untuk pemodelan
copula dan estimasi VaR. Penelitian ini menunjukkan bahwa Copula
Student t merupakan model copula terbaik berdasarkan nilai log
likelihood terbesar sehingga mampu menangkap heavy tail lebih
baik dibandingkan model copula lainnya. Hasil estimasi dengan
menggunakan copula Student t diperoleh nilai estimasi VaR sebesar
-0,08.
================================================================================================================
Investment is one of the many alternative ways to increase the
value of asset in the future. One of the popular financial asset is an
investment in stock. Investment return earned in stock is greater than
other investment alternatives, but also high risk, so it is necessary to
do an analysis of risks that may occur by determining stock returns,
modeling, and calculate the estimated portfolio value at risk . In this
study examined how to determine the value of stock return, get return
models and calculate the amount of estimated value at risk on stock
portfolio, so the investment made to produce optimal return value
with minimum risk. Stocks used are PT Alam Sutera Realty Tbk
(ASRI), PT Bank Tabungan Negara Tbk (BBTN), and PT Bank
Negara Indonesia Tbk (BBNI) period December 2009 to March
2015. This study used ARMA-GARCH modelling to get GARCH (1.1)
residual which is subsequently used for Copula modeling and
estimation of value at risk. The analysis showed that the Student t
Copula is the best Copula models based on the value of the largest
log likelihood so able to capture heavy tail better than other Copula
models. The estimation results by using the Student t Copula
obtained estimated values at risk at -0.08.
| Item Type: | Thesis (Undergraduate) |
|---|---|
| Additional Information: | RSSt 519.544 Tar e |
| Uncontrolled Keywords: | Copula GARCH; Return; Value at Risk |
| Subjects: | H Social Sciences > HG Finance > HG4028.V3 Valuation. Economic value |
| Divisions: | Faculty of Mathematics, Computation, and Data Science > Statistics > 49201-(S1) Undergraduate Thesis |
| Depositing User: | - Taufiq Rahmanu |
| Date Deposited: | 25 Jun 2019 02:51 |
| Last Modified: | 25 Jun 2019 02:51 |
| URI: | http://repository.its.ac.id/id/eprint/63224 |
Actions (login required)
 |
View Item |