Estimasi Value at Risk (VaR) fortofolio saham yang tergabung dalam indeks LQ45 periode Agustus 2014 sampai Januari 2015 menggunakan metoda Copula Garch

Tarigan, Hery Septianus (2015) Estimasi Value at Risk (VaR) fortofolio saham yang tergabung dalam indeks LQ45 periode Agustus 2014 sampai Januari 2015 menggunakan metoda Copula Garch. Undergraduate thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.

[img]
Preview
Text
1313105026-Undergraduate.pdf

Download (1MB) | Preview

Abstract

Investasi merupakan salah satu cara alternatif yang dilakukan dalam meningkatkan aset di masa mendatang. Salah satu financial asset yang banyak diminati adalah investasi dalam bentuk saham. Return yang diperoleh dalam berinvestasi pada saham lebih besar dibandingkan dengan alternative investasi lainnya, namun resiko yang ditanggung juga lebih besar, sehingga perlu dilakukan analisis terhadap resiko yang mungkin terjadi yaitu dengan menentukan return saham, melakukan pemodelan terhadap nilai return dan menghitung estimasi nilai kerugian pada portofolio. Pada Penelitian ini dikaji bagaimana menentukan nilai return saham, mendapatkan model return dan menghitung besarnya estimasi nilai kerugian pada portofolio saham, sehingga investasi yang dilakukan menghasilkan nilai return yang optimal dengan risiko yang minimum. Saham yang digunakan adalah PT Alam Sutera Realty Tbk (ASRI), PT Bank Tabungan Negara Tbk (BBTN), dan PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI) pada periode Desember 2009 hingga Maret 2015. Penelitian ini menggunakan pemodelan ARMA-GARCH untuk mendapatkan residual GARCH (1,1) yang selanjutnya digunakan untuk pemodelan copula dan estimasi VaR. Penelitian ini menunjukkan bahwa Copula Student t merupakan model copula terbaik berdasarkan nilai log likelihood terbesar sehingga mampu menangkap heavy tail lebih baik dibandingkan model copula lainnya. Hasil estimasi dengan menggunakan copula Student t diperoleh nilai estimasi VaR sebesar -0,08. ================================================================================================================ Investment is one of the many alternative ways to increase the value of asset in the future. One of the popular financial asset is an investment in stock. Investment return earned in stock is greater than other investment alternatives, but also high risk, so it is necessary to do an analysis of risks that may occur by determining stock returns, modeling, and calculate the estimated portfolio value at risk . In this study examined how to determine the value of stock return, get return models and calculate the amount of estimated value at risk on stock portfolio, so the investment made to produce optimal return value with minimum risk. Stocks used are PT Alam Sutera Realty Tbk (ASRI), PT Bank Tabungan Negara Tbk (BBTN), and PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI) period December 2009 to March 2015. This study used ARMA-GARCH modelling to get GARCH (1.1) residual which is subsequently used for Copula modeling and estimation of value at risk. The analysis showed that the Student t Copula is the best Copula models based on the value of the largest log likelihood so able to capture heavy tail better than other Copula models. The estimation results by using the Student t Copula obtained estimated values at risk at -0.08.

Item Type: Thesis (Undergraduate)
Additional Information: RSSt 519.544 Tar e
Uncontrolled Keywords: Copula GARCH; Return; Value at Risk
Subjects: H Social Sciences > HG Finance > HG4028.V3 Valuation. Economic value
Divisions: Faculty of Mathematics, Computation, and Data Science > Statistics > 49201-(S1) Undergraduate Thesis
Depositing User: - Taufiq Rahmanu
Date Deposited: 25 Jun 2019 02:51
Last Modified: 25 Jun 2019 02:51
URI: https://repository.its.ac.id/id/eprint/63224

Actions (login required)

View Item View Item