Estimasi Prameter Pada Model Suku Bunga Cox Ingersoll Ross (CIR) Menggunakan Kalman Filter Untuk Menentukan Harga Zero Bond

Mariana, Eni (2015) Estimasi Prameter Pada Model Suku Bunga Cox Ingersoll Ross (CIR) Menggunakan Kalman Filter Untuk Menentukan Harga Zero Bond. Undergraduate thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.

[img]
Preview
Text
1211100115-Undergraduate-Thesis.pdf

Download (1MB) | Preview

Abstract

Tingkat suku bunga sangat berpengaruh pada penentuan harga sekuritas. Salah satunya pada penentuan harga bond yang nilainya bergantung pada tingkat suku bunga yang berlaku saat itu. Jenis bond yang dibahas pada tugas akhir ini adalah zero coupon bond. Bond jenis ini tidak membagikan kupon atau bunga pada setiap periode. Jadi, penerbit bond membayarkan pokok hutang dan bunga pada saat masa jatuh tempo. Pada kenyataannya, tingkat suku bunga bersifat stokastik. Sehingga diperlukan model suku bunga stokastik yang bisa mewakili kondisi riil tingkat suku bunga pasar. Pada tugas akhir ini digunakan model suku bunga Cox Ingersoll Ross (CIR). Untuk menentukan harga bond diperlukan nilai parameter dari model suku bunga CIR. Sehingga perlu dilakukan estimasi parameter. Nilai awal parameter didapatkan dari metode Ordinary Least Square (OLS). Hasil estimasi tersebut digunakan sebagai nilai awal parameter pada metode Kalman Filter untuk mengestimasi parameter dan tingkat suku bunga harian yang mengikuti model CIR. Pada tugas akhir ini, nilai parameter dan tingkat suku bunga harian hasil estimasi akan digunakan untuk menentukan harga zero coupon bond. Karena hasil estimasi parameter menggunakan Kalman Filter tidak cukup baik, maka digunakan nilai parameter hasil metode OLS untuk mengestimasi tingkat suku bunga harian menggunakan Kalman Filter. ================================================================================================== An interest rate having a big influence on pricing securities value. For an example on pricing bond that depend on interest rate that prevailing at that time. This final project will discuss about zero coupon bond. This kind of bond not share the coupon on each period. The publiher of bond pays principal and interest on the maturity date. In fact, interest rates are stochastic. So, we need a stochastic models which could represent the real conditions of the market interest rate. This final project use Cox Ingersoll Ross (CIR) interest rate model. To determine the price of the bond required parameter values of the CIR interest rate model. So it is necessary to estimate the parameters. The initial value of parameters obtained from the Ordinary Least Square (OLS) method. The estimation results are used as the initial value of the parameter in the Kalman filter to estimate the parameters and the daily interest rate that follows the CIR model. In this final project, the value of the parameter and the daily interest rate estimation results will be used for pricing zero coupon bond. Because the results of parameter estimation using a Kalman filter is not good enough, then we use the OLS parameter results to estimate the daily interest rate using the Kalman Filter.

Item Type: Thesis (Undergraduate)
Additional Information: RSMa 511.326 Mar e
Uncontrolled Keywords: Tingkat suku bunga, Model CIR, OLS, Kalman Filter, zero coupon bond
Subjects: Q Science > QA Mathematics > QA353.K47 Kernel functions (analysis)
Divisions: Faculty of Mathematics and Science > Mathematics > 44201-(S1) Undergraduate Thesis
Depositing User: Mr. Marsudiyana -
Date Deposited: 05 Dec 2019 05:12
Last Modified: 05 Dec 2019 05:12
URI: http://repository.its.ac.id/id/eprint/72216

Actions (login required)

View Item View Item