Mariana, Eni (2015) Estimasi Prameter Pada Model Suku Bunga Cox Ingersoll Ross (CIR) Menggunakan Kalman Filter Untuk Menentukan Harga Zero Bond. Undergraduate thesis, Institut Teknologi Sepuluh Nopember.
Preview |
Text
1211100115-Undergraduate-Thesis.pdf Download (1MB) | Preview |
Abstract
Tingkat suku bunga sangat berpengaruh pada penentuan harga
sekuritas. Salah satunya pada penentuan harga bond yang nilainya
bergantung pada tingkat suku bunga yang berlaku saat itu. Jenis bond
yang dibahas pada tugas akhir ini adalah zero coupon bond. Bond jenis
ini tidak membagikan kupon atau bunga pada setiap periode. Jadi,
penerbit bond membayarkan pokok hutang dan bunga pada saat masa
jatuh tempo. Pada kenyataannya, tingkat suku bunga bersifat stokastik.
Sehingga diperlukan model suku bunga stokastik yang bisa mewakili
kondisi riil tingkat suku bunga pasar. Pada tugas akhir ini digunakan
model suku bunga Cox Ingersoll Ross (CIR). Untuk menentukan harga
bond diperlukan nilai parameter dari model suku bunga CIR. Sehingga
perlu dilakukan estimasi parameter. Nilai awal parameter didapatkan
dari metode Ordinary Least Square (OLS). Hasil estimasi tersebut
digunakan sebagai nilai awal parameter pada metode Kalman Filter
untuk mengestimasi parameter dan tingkat suku bunga harian yang
mengikuti model CIR. Pada tugas akhir ini, nilai parameter dan tingkat
suku bunga harian hasil estimasi akan digunakan untuk menentukan
harga zero coupon bond. Karena hasil estimasi parameter menggunakan
Kalman Filter tidak cukup baik, maka digunakan nilai parameter hasil
metode OLS untuk mengestimasi tingkat suku bunga harian
menggunakan Kalman Filter.
==================================================================================================
An interest rate having a big influence on pricing securities
value. For an example on pricing bond that depend on interest rate that
prevailing at that time. This final project will discuss about zero coupon
bond. This kind of bond not share the coupon on each period. The
publiher of bond pays principal and interest on the maturity date. In
fact, interest rates are stochastic. So, we need a stochastic models which
could represent the real conditions of the market interest rate. This final
project use Cox Ingersoll Ross (CIR) interest rate model. To determine
the price of the bond required parameter values of the CIR interest rate
model. So it is necessary to estimate the parameters. The initial value of
parameters obtained from the Ordinary Least Square (OLS) method.
The estimation results are used as the initial value of the parameter in
the Kalman filter to estimate the parameters and the daily interest rate
that follows the CIR model. In this final project, the value of the
parameter and the daily interest rate estimation results will be used for
pricing zero coupon bond. Because the results of parameter estimation
using a Kalman filter is not good enough, then we use the OLS
parameter results to estimate the daily interest rate using the Kalman
Filter.
| Item Type: | Thesis (Undergraduate) |
|---|---|
| Additional Information: | RSMa 511.326 Mar e |
| Uncontrolled Keywords: | Tingkat suku bunga, Model CIR, OLS, Kalman Filter, zero coupon bond |
| Subjects: | Q Science > QA Mathematics > QA353.K47 Kernel functions (analysis) |
| Divisions: | Faculty of Mathematics and Science > Mathematics > 44201-(S1) Undergraduate Thesis |
| Depositing User: | Mr. Marsudiyana - |
| Date Deposited: | 05 Dec 2019 05:12 |
| Last Modified: | 05 Dec 2019 05:12 |
| URI: | http://repository.its.ac.id/id/eprint/72216 |
Actions (login required)
 |
View Item |